Фьючерсы на биткоин: особенности торговли криптовалютой на бирже

Торговля криптовалютой уже не считается чем-то экзотическим. Трейдер покупает крипту на бирже или работает с CFD без поставки крипты, зарабатывая за счет колебания курса электронных денег.

Фьючерсы на Биткоин введены сравнительно недавно, но на криптовалютный рынок они повлияли сильно.

Сегодня разберемся с тем, что этот инструмент из себя представляет и как он используется в работе с криптовалютой.

Что такое фьючерсный контракт на Bitcoin и как он работает

Фьючерс – контракт, соглашение между 2 сторонами о купле-продаже актива в будущем. Цена сделки оговаривается в момент заключения контракта и в момент исполнения контракта не меняется.

При этом контракт не требует обязательной поставки актива, то есть его собственник не меняется, а проигравшая сторона выплачивает победителю прибыль.

Эта схема работает и с Биткоином, и с товарами, акциями и прочими активами.

Для понимания этой схемы разберем пример:

• по цене $7349,15 продан фьючерс на 1 Биткоин со сроком действия контракта в 2 недели. В момент продажи фьючерса не трейдер не владеет криптовалютой, достаточно иметь нужную сумму на счете;
• к дате истечения контракта стоимость 1 Биткоина снижается до 6382,68, то есть крипта подешевела на $944,47;
• представьте, что происходит следующее – продавец передает Биткоин покупателю и получает от него $7349,15 (цена устанавливается в момент заключения контракта). Затем покупатель тут же продает Биткоин обратно по рыночной цене ($6382,68). За счет этого покупатель фьючерса теряет $966,47, а продавец зарабатывает эту сумму. Для удобства операция передачи товара покупателю и его обратная продажа исключается. В реальности при такой схеме со счета покупателя фьючерса просто списаны $966,47. Срока истечения контракта ждать необязательно.

Эта схема показывает преимущество криптовалютных фьючерсов – возможность шортить крипту. До появления фьючерсов на Биткоин открывать короткие позиции можно было, только покупая ее на бирже и продавая там же. Это неудобно, да и регулирования у криптовалютных бирж нет, что не всем подходит.

Откройте торговый счет и получите бонус 3000 рублей!

Регулируемые площадки для работы с фьючерсами на Bitcoin

Первыми в мире регулируемыми площадками, работающими с фьючерсами на Биткоин, стали американские СМЕ (Чикагская товарная биржа) и CBOE (Чикагская биржа опционов). Ввиду высокого минимального объема они не подходят для рядовых трейдеров:

• на СМЕ размер контракта составляет 5 ВТС, при текущей стоимости фьючерса на Bitcoin это составляет $26337,5. На сайте биржи указываются данные по фьючерсам по месяцам, во вкладке Calendar указан диапазон, когда допускается торговля;

• на СВОЕ условия демократические, минимальный объем контракта равен 1 ВТС или $5270. Тикер инструмента выглядит как XBT, а не ВТС. Расчетный день отличается в зависимости от месяца, так, в апреле это 17 число, в мае – 15, в июне – 19.

На CBOE в марте 2019 г. решили не запускать новые фьючерсные контракты на Биткоин. Остается поддержка открытых ранее, но новые не запущены. Так что после июня 2019 г. останется только одна крупная регулируемая площадка с поддержкой фьючерсов на Bitcoin. Причин у произошедшего 2:

• на CBE предлагаются выгодные условия;
• интерес к предложению со стороны CBOE в начале 2019 г. последовательно снижался 3 месяца подряд.

Это не значит, что CBOE отказывается от фьючерсов на крипту. Ее руководство заявляло, что это делается для «переосмысления подхода к реализации этого инструмента».

Из прочих площадок с мировым именем отметим NASDAQ. Представители этой площадки заявили, что в первой половине 2019 г. они собираются запускать фьючерс на Биткоин. Ранее говорили об этом инструменте в 2018 г., но на фоне спада интереса к крипте работа над ним замедлилась.

Нерегулируемые площадки с поддержкой фьючерсов на криптовалюту

Под нерегулируемыми понимаем площадку для торговли криптой и деривативами на нее, но не регулирующуюся национальными и международными регуляторами. Под это определение попадают практически все криптовалютные биржи.

Из значимых отметим:

• bitFlyer – здесь запущены Lightning фьючерсы на Биткоин. От предложений СМЕ и СВОЕ отличается тем, что минимальная сумма покупки – 0,001 ВТС, в 1000 раз меньше, чем на СВОЕ и в 5000 раз меньше, чем на СМЕ. На этой бирже кредитное плечо с 22 апреля 2019 г. составляет 1 к 4, ранее доходило до 15. Есть контракты со сроком погашения от 1 недели до квартальных. Фьючерсы на Биткоин здесь покупают не только владельцы сравнительно небольшого капитала;
• bitMEX – здесь помимо фьючерсов на Bitcoin присутствуют и другие криптовалюты. Каждый фьючерсный контракт соответствует $1 в Биткоине, то есть нижний порог для заключения сделок еще ниже, чем в bitFlyer. Особенность фьючерсов здесь – отсутствие срока действия контракта, они бессрочные.

Есть этот тип инструментов и на других криптовалютных биржах. Отличие сводится к размеру плеча и поддержке маржинальной торговли в целом, сроках, минимальному объему контракта.

Влияют ли фьючерсы на стоимость Биткоина

На этот вопрос ответить можно и да, и нет. Введение фьючерса на регулируемых биржах повлияло на популярность Биткоина, но, когда ажиотаж спал, оказалось, что на эти площадки приходится небольшой оборот.

В даты истечения фьючерсных контрактов никаких аномальных движений нет. Но трейдеры, работающие с деривативами на Биткоин, предугадывают движения графика за счет большего опыта.

Они анализируют информацию о Биткоине, работают с крупным по меркам рядового трейдера капиталом, так что решения принимают взвешенные. Так что возросшее количество шортов по фьючерсам указывает на грядущее снижение курса криптовалюты.

В этом заключается риск фьючерсов для Биткоина и других криптовалют. Теоретически, если на регулируемых площадках медведи начнут активно шортить, на криптовалютных биржах начнется паника.

Рядовые трейдеры и киты начнут сбрасывать крипту, и приведет это если не к краху, то к сильному обесцениванию криптовалюты. У Биткоина нет дна, теоретически он рухнет и до нулевой стоимости.

Учитывая обороты бирж, это вызовет волнения и на финансовых рынках.

Особенности работы с фьючерсами на Bitcoin

Если собираетесь использовать фьючерсы на Биткоин на регулируемых площадках, то трейдинг будет отличаться от работы на криптовалютных биржах:

• вводится защита от чрезмерной волатильности. На СМЕ и СВОЕ торги ставятся на паузу при превышении порога изменения цены по сравнению с предыдущим днем. Криптовалютные биржи такого ограничения лишены;
• торговля не ведется в режиме 24х7, часы торговли оговорены в спецификации инструмента;
• расчетная цена определяется на каждой бирже по своей схеме. Так, СМЕ устанавливает расчетную цену на основании СМЕ CF BRR (Bitcoin Reference Rate), происходит это в 04:00 по Лондону.

Если сравнить график фьючерса на Чикагской товарной бирже с графиком BTCUSD на криптовалютной бирже, отличия видны невооруженным глазом. Выделяются фрагменты, когда график фьючерсов превращается в прямую линию, на криптовалютных биржах в это время ведется торговля и цена меняется.

Что касается рабочих часов, то сильной разницы между графиком фьючерса и графиком Биткоина на криптобиржах нет. Отличия в несколько 1-2 доллара – нормальное явление, даже между разными криптобиржами наблюдаются такие отличия в цене криптовалют.

Как торговать фьючерсами на Bitcoin

Технически трейдинг прост – регистрируетесь на площадке, работающей с фьючерсами на Биткоин, пополняете счет, покупаете и продаете контракты. Сложности начинаются при подборе стратегий.

Спонтанные движения, результат вхождения крупного игрока, предугадать невозможно. Рекомендуем не пытаться их ловить.

На Биткоине неплохо работают стандартные ТС. Отличиями в очертании графиков фьючерсов и обычных пар на криптобиржах пренебрегаем. На крипте работают:

• приемы из графического анализа – уровни, трендовые линии, графические паттерны, коррекционные уровни Фибоначчи. Свечной анализ также применим для криптовалют;
• стратегия «купи и держи» сломалась еще в конце 2017 г. Сейчас нельзя купить Биткоин и ожидать его постоянного роста в последующие месяцы. Рынок месяцами стагнирует, и в 2018 г. неоднократно обновлялись годовые минимумы;
• индикаторные ТС также работают. Тут конкретные рекомендации не дадим;
• анализ «фундамента» также важен. Спрогнозировать поведение Биткоина по имеющимся данным о крипте можно, но лучше этот подход использовать в паре с другими методами анализа рынка.

При работе на Н4-D1 прогнозируется поведение рынка на 3-4 недели вперед, можно торговать спокойно, стабильно получая прибыль.

Заключение

Фьючерсы на Биткоин в прошлом считались предвестником скорой легализации Биткоина во всем мире. Накануне их запуска в сети регулярно появлялись материалы, в которых запуск фьючерсов называли аргументом в пользу скорого запуска ETF фондов на Биткоин.

К сожалению, в 2018 г. фьючерсы выполняют роль инструмента для шорта криптовалюты. Интерес к ним есть, но по сравнению с оборотами криптобирж даже совокупный объем СМЕ и СВОЕ в разы ниже.

Если вы работаете с криптой, фьючерсы стоит включить в перечень торгуемых инструментов. Они идеально подходят для шорта крипты и обеспечивают спокойный трейдинг за счет защиты от повышенной волатильности.

 11 апреля в 16:18

Оценка статьи: Фьючерсы на Биткоин. Что это такое и как их использовать5

Оценили человек: 1

Источник: /kalita-finance.ru/obuchenie/statii/fiyuchersi-na-bitkoin-chto-eto-takoe-i-kak-ih-ispolizovati

Фьючерс на биткоин — торги, биржи, нюансы

В декабре 2017 на криптовалютном рынке произошло знаковое событие – на американских биржах СВОЕ и СМЕ появились фьючерсы на биткоин.

Что же такое фьючерсы на биткоин, и какое влияние они окажут на курс криптовалюты?

Что такое фьючерсы на биткоин?

Как вы знаете, фьючерс – это обязательство купить или продать какой-то актив в обозначенное время по установленной цене, которая определяется в момент заключения этого обязательства. Таким образом, субъект, который заключил фьючерсный контракт, обязан купить или продать актив по указанной в контракте цене в оговоренное время, при этом не имеет значения, какую цену имеет актив на этот момент.

Отсюда следует, что фьючерсы на биткоин – это фьючерсный контракт, активом в котором выступает криптовалюта биткоин.

Цена, указанная во фьючерсах, не взята с потолка. Это ожидаемая инвесторами стоимость актива через какой-то промежуток времени. И чем этот временной интервал меньше, тем больше цена фьючерса приближается к текущей цене актива. Биткоин-фьючерсы – это, как правило, инструмент трейдеров. Трейдер получает прибыль по схеме «купил дешевле – продал дороже».

В теории, это выглядит примерно так: трейдер купил фьючерс на биткоин на 1 месяц за 15 тысяч долларов. Прогнозы трейдера оправдались, через месяц цена выросла до 18 тыс. долларов. В итоге, продавец, согласно контракту, продает трейдеру биткоин за 15 тыс., а тот перепродает его за 18 тыс., получив 3 тысячи чистой прибыли.

На практике редко кто покупает валюты. Как правило, трейдеры совершают офсетные сделки – сделка, смыслом которой является перепродажа самого фьючерса. То есть, трейдер, купивший фьючерс, просто продает его другому лицу, получая на этом прибыль.

В этом случае трейдер покупает фьючерс на биткоин на 1 месяц за 15 тыс. долларов. Все идет по прогнозу – цена растет, соответственно, приближается к ней и цена фьючерса.

В какой-то момент, цена на биткоин-фьючерс достигает, например, 18 тыс. долларов. Трейдер просто продает этот контракт, получая те же самые 3 тысячи прибыли. Если прогнозы не оправдались, и курс упал до 13 тыс.

долларов – тут уж, будьте любезны, получить 2 тысячи убытка.

Торговля фьючерсами на биткоин

Торговля состоит из трех этапов:

Этап №1. Вход в рынок

На этом этапе трейдер прогнозирует цену биткоина. То есть, покупая фьючерс на криптовалюту, он как бы предлагает свой прогноз относительно его стоимости.

Этап №2. Ожидание подходящего момента

• Если прогноз оправдывается, то трейдер ждет подходящего момента, когда стоимость биткоин-фьючерса дойдет до выгодной для трейдера отметки.
• Если прогноз не оправдывается и курс вместо роста падает, то трейдер ждет подходящего момента для выхода с рынка с минимальным убытком.

Этап №3. Закрытие позиции

Это заключительный этап. В подходящий момент трейдер перепродает фьючерс, получая убыток или прибыль.

Фьючерсы на биткоин на CME и CBOE

После того, как фьючерсный контракт заключен, взаимодействие продавца и покупателя заканчивается. Далее и один, и второй контактируют только с биржей, а еще вернее, с расчетной палатой. Это и делает возможным совершение офсетных сделок, когда покупатель может перепродавать фьючерсы, не ставя в известность продавца.

Размер залога и комиссии

При покупке биткоин-фьючерса трейдер не тратит на него деньги, исключая биржевую комиссию. Однако, для этого необходим залог или гарантийное обеспечение, размер которого зависит от цены биткоина.

Стандартный залог на всех биржах составляет от 4 до 10%, однако, по причине высокой волатильности курса биткоина, размер гарантийного обеспечения в торговле фьючерсами может составлять до 30%. Размер залога не является постоянным и меняется при сильных ценовых колебаниях и по мере приближения срока исполнения фьючерсного контракта.

Однако, не стоит думать, что биржи пытаются на этом как-то заработать. Размер залога никогда не будет превышать суммы, определенной финансовыми рисками. Все дело в том, что чем меньше размер залога, тем больше трейдеров приходит на биржу, растет количество сделок, комиссии с которых и являются прибылью биржи.

Торги могут быть остановлены

Несмотря на то, что биржевая торговля носит спекулятивный характер, биржи устанавливают определенный предел отклонения цены биткоина на фьючерс для ограничения спекуляций. За основу принимается цена за предыдущий день.

К ней добавляется определенное количество пунктов, которое и формирует ценовой диапазон на текущий день.

Если стоимость выходит за пределы этого диапазона, то биржевые торги фьючерсами на биткоин замораживаются, как правило, до окончания дня.

Например, на бирже СМЕ при изменении цены биткоин-фьючерса на -7% и +13% от цены закрытия предыдущего дня, торги останавливаются на 2 минуты. Если изменение превышает 20%, торги останавливаются до особого распоряжения.

Формирование цена на биткоин-фьючерс

Обратите внимание, что цены на биткоин-фьючерсы на биржах СВОЕ и СМЕ могут отличаться. Это обусловлено методикой их расчета:

• на бирже СМЕ цена формируется по результатам торгов на криптовалютных биржах Bitstamp, Kraken, GDAX и itBit;
• биржа СВОЕ формирует цену только по данным криптобиржи Gemini.

Прибыль или хеджирование рисков

• получение прибыли от торговли на бирже;
• хеджирование рисков.

Если с получением прибыли все понятно, то о хеджировании необходимо сказать дополнительно несколько слов. Хеджирование – это определенная страховка от рисков.

Например, у вас имеется 10 биткоинов и вы подыскиваете дом для покупки, для чего перед покупкой планируете обменять криптовалюту на доллары. Надеясь, что цена к моменту покупки вырастет, вы, как разумный человек, опасаетесь, что она может и упасть.

Чтобы застраховать себя от рисков, вы покупаете биткоин-фьючерс на 10 ВТС на необходимый вам срок. После его истечения вы продадите свои биткоины по определенной в контракте цене, гарантированно получив расчетную сумму, независимо от того, вырос курс или упал.

Купить фьючерс на биткоин может каждый, но стоит обратить внимание, что покупателю необходимо иметь около 50%, а лучше все 100% от цены контракта для внесения залога на бирже, а также на случай получения убытка.

Преимущества фьючерсов на биткоин

• Торговля фьючерсами на биткоин не требует большого стартового капитала. Для покупки контракта нужна сумма, которая намного меньше, чем при покупке криптовалюты напрямую, а размер прибыли при этом соответствует торговле реальными биткоинами. Купив 1 биткоин за 15 тысяч долларов и продав его за 20, вы получите 5 тысяч долларов прибыли. Купив фьючерс по цене 15 тысяч и продав его за 20, вы получите те же самые 5 тысяч прибыли, но вам не нужно будет тратить на покупку реальные 15 тысяч долларов.
• Биткоин-фьючерсы обладают высокой ликвидностью. Торговлю этими контрактами предлагают пока только две биржи, поэтому все продавцы и покупатели сконцентрированы на них, тем самым формируя широкое предложение.
• СМЕ и СВОЕ являются официальными биржами и находятся в поле финансовых регуляторов США. Это является 100% гарантией исполнения фьючерсов.

Риски биткоин-фьючерсов

Основной риск состоит в возможности получения ощутимого убытка. Если ваш прогноз цены биткоина оказался неверным, то ваши деньги уйдут трейдеру, составившему правильный прогноз. Учитывая непредсказуемость колебаний стоимости криптовалюты и их размах, убытки могут быть достаточно серьезными.

Например, трейдер может попасть на известные всем по торговле на валютном рынке Форекс, так называемые, качели. Допустим, вы купили фьючерс, ожидая повышения цены. За день цена биткоина упала на 3 тысячи долларов.

Опасаясь дальнейшего падения, вы продаете свою бумагу на повышение, получаете убыток в 3 тысячи долларов, и покупаете фьючерс на понижение. После этого, цена биткоина взлетает на 4 тысячи и достигает определенного ранее прогнозного значения.

Продав и этот фьючерс, ваш карман станет легче еще на 4 тысячи.

Как появление биткоин-фьючерсов влияет на цену биткоина

Появление фьючерсов на биткоин, в целом, рассматривается многими аналитиками положительно по ряду причин:

• Их появление делает биткоин более популярным. Чем больше его популярность, тем больше спрос и тем, соответственно, выше цена.
• Появление фьючерсов на биткоин расценивается как официальное признание этой криптовалюты, а торговля фьючерсами в поле американских финансовых регуляторов делают биткоин популярным инструментом для инвестиций.
• Финансовые рынки США являются наиболее регулируемыми среди всех мировых рынков. Соответственно, повышенный спрос на биткоин-фьючерсы будет способствовать росту их стоимости, что также будет заставлять расти и курс биткоина.

Однако, наряду с позитивными факторами, существует и ряд отрицательных:

• Из-за высокой волатильности цены биткоина многие трейдеры покупают фьючерсы и сразу же их продают, получая быструю прибыль. Большой объем коротких сделок, естественно, оказывает давление на стоимость биткоина.
• Вместе с ростом спроса, из-за притока инвесторов и трейдеров, увеличивается и предложение. Доходит до того, что в некоторые моменты предложение даже превышает спрос, из-за чего курс снижается.
• Обладая значительными финансовыми резервами, крупные игроки с помощью фьючерсов получают возможность манипуляций рынком. Например, крупный игрок размещает большое количество биткоин-фьючерсов на понижение. Видя это, инвесторы помельче понимают, что крупные игроки не будут ставить на понижение просто так, и спешат продать свои биткоины, пока «цена еще нормальная». В результате, курс серьезно падает, что и было целью крупного игрока. После чего он покупает биткоины по цене, которую сам для себя и снизил.

Особенности фьючерсов на биткоин для трейдеров и инвесторов

Если цена резко падает…

Если к падению курса привело большое количество коротких позиций на бирже, цена, с большей степенью вероятности, все равно восстановиться из-за особенностей криптовалюты и увеличения лиц, заинтересованных в этом, но времени на это уйдет намного больше.

Однако, если ценовые обвалы биткоина будут возникать периодически, то это негативно скажется на настроениях инвесторов, часть которых, наверняка, уйдет с этого рынка, что затруднит восстановление стоимости.

Инвестиционная привлекательность

Также необходимо понимать, что и у биткоина, и у его фьючерсов есть целый ряд хороших перспектив.

Как мы уже говорили, торговля контрактами находится в прямом регулировании Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Это уменьшит количество мошеннических схем, что положительно скажется на доверии к биткоину.

Если фьючерсы на биткоин покажут себя привлекательно в качестве финансового инструмента, то не за горами появление ETF биткоин-фондов. В отличие от существующих криптофондов, они будут иметь официальный статус, с гарантиями для инвесторов.

Биткоин на NASDAQ

Вслед за СВОЕ и СМЕ, по информации The Wall Street Journal, запуск фьючерсов на биткоин в 2018 году планируется на бирже NASDAQ. Кроме того, по неподтвержденным данным, на бирже СВОЕ готовятся к запуску фьючерсы на эфириум и биткоин кэш.

Пока же сфера криптовалют является очень сложно предсказуемой, поэтому как именно дальше будут развиваться биткоин и биткоин-фьючерсы, будет известно только со временем.

Хотите начать торговать криптовалютами?

На крупнейшей бирже bitfinex

Проще начать торговлю у брокера

Вам также будет интересно

Источник: /fortrader.org/bitcoin-cryptocurrency/crypto-trading/fyuchersy-na-bitkoin-novye-perspektivy.html

Фьючерсы на биткоин. Ключевые особенности

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня мы поговорим про фьючерсы на биткоин, а также рассмотрим ключевые особенности этого инструмента для получения дохода.

Создатель Bitcoin – С. Накамото предполагал, что его детище в скором времени не только сможет полноценно выполнять функции платежного средства, но и сможет заменить в международных расчетах такие популярные валюты, как американский доллар и британский фунт.

На сегодняшний день цифровые деньги широко применяются для приобретения услуг и товаров в интернет-магазинах, но в реальной жизни они используются довольно мало. Несмотря на это, Bitcoin позволяет пользователям уже сегодня получать довольно высокий доход от капиталовложений и торговли на разнообразных площадках.

Два моих лучших брокера

▶ Ссылка тут оцени ◀ ▶ Ссылка тут оцени ◀

18 декабря этого года биржевая площадка CME Group, которая расположена на территории Чикаго, заявила о начале торгов фьючерсами на биткоин. 10 декабря на другой чикагской биржевой площадке начали торги опционами на индекс биткоин.

Интерес крупных биржевых площадок к Bitcoin спровоцировал рост популярности этих цифровых денег, что привело к росту этих котировок. Относительно недавно биткоин смог преодолеть психологическую отметку в десять тысяч американских долларов. При этом следует отметить, что стоимость этих цифровых денег продолжила расти и после преодоления этой отметки.

Фьючерс на биткоин. Особенности торговли

Недавно было заявлено о создании первого в мире блокчейн брокера, ICO которого запланировано на конец этого года. Этот брокер планирует предоставить своим клиентам возможность торговать фьючерсами на биткоин в январе-феврале 2018 года.

Среди ключевых особенностей этого блокчейн брокера особого внимания заслуживают следующие:

1. Дилинговый центр является одним из подразделений европейского банка, благодаря чему он будет обладать полным набором лицензий. Наличие этих сертификатов позволит брокеру беспрепятственно выводить заключенные сделок на фондовые биржи, которые находятся под довольно жестким контролем со стороны государства.
2. Все транзакции Bitcoin будут сохраняться в блокчейне, который редставляет собой базу данных с высоким уровнем децентрализации. Благодаря этой особенности, изменение и подмена информации является практически невозможной. Таким образом пользователи могут быть уверены в честности и прозрачности функционирования брокера.
3. Все выполняемые транзакции будут основываться на смарт-контрактах, которые предполагают точное соблюдение сроков и других заявленных условий.

Перспективы фьючерсов на биткоин

Большинство ведущих экспертов сходится во мнении, что если Bitcoin сохранит текущую динамику увеличения котировок, то спустя некоторое время ему удастся преодолеть новую психологическую отметку в двадцать тысяч долларов.

Несмотря на довольно радужные перспективы этих цифровых денег, многие инвесторы сомневаются в надежности биткоин, как в инструменте для долгосрочных капиталовложений. Они считают, что эти цифровые деньги в настоящий момент времени довольно сильно переоценены и в скором времени стоимость Bitcoin может существенно упасть.

Что будет с котировками Bitcoin, покажет время. Возможно, уровень волатильности этой цифровой валюты со временем снизится, и она будет изменяться меньше чем на 1000 долларов за торговую сессию.

Если вас интересуют фьючерсы на биткоин в качестве инструмента для долгосрочных капиталовложений, то вам следует учитывать следующие факторы:

1. Фьючерсы на биткоин являются стандартным биржевым контрактом. Стороны этого соглашения берут на себя обязанность приобрести или реализовать биткоин по установленной цене спустя определенное время. Таким образом, благодаря появлению фьючерсов на биткоин изменение котировок этой криптовалюты становится более предсказуемой. Кроме того, серьезно уменьшается вероятность проведения теневых манипуляций, которые являются характерными для бирж криптовалют.
2. Начало торгов фьючерсами на биткоин на ведущих биржевых площадках позволит увеличить популярность криптовалюты в качестве инструмента для ведения торгов. Кроме того, появится правовое регулирование этой сферы, отсутствие которого мешало крупным инвесторам использовать биткоин в качестве инвестиционного инструмента, так как они не хотели вызывать конфликты с налоговыми органами.
3. Многие инвесторы начнут воспринимать Bitcoin в качестве тихой гавани, такой как японская йена или швейцарский франк. Подобные капиталовложения в эти цифровые деньги обеспечат их стабильность в долгосрочной перспективе.
4. Появление фьючерсов на биткоин на ведущих биржевых площадках обеспечит легализацию этих цифровых денег в среднесрочной перспективе. Существуют данные, что китайское руководство, которое ранее запрещало Bitcoin, в начале 2018 планирует смягчить свою политику по отношению к этой криптовалюте.

Заключение

Если вы желаете совершить капиталовложения в фьючерсы на биткоин, то вам следует поторопиться, так как их стоимость с течением времени будет только увеличиваться. Таким образом, чем раньше вы начнете торговать этим активом, тем больший объем прибыли вы сможете себе обеспечить в будущем.

Из всего сказанного выше можно сделать вывод, что фьючерсы на биткоин являются новым, но при этом очень перспективным инструментом для получения дохода.

Чтобы быть в курсе всех новых индикаторов, советников, стратегий и многого другого интересного подписывайтесь на мой блог.

Источник: /WomanForex.ru/kriptovalyuta/fyuchersy-na-bitkoin.html

Фьючерсы на биткоин — что это такое, для чего они нужны, где можно торговать?

Биткоин-фьючерс представляет собой контракт на покупку или продажу актива в будущем по определенной цене. После заключения контракта стороны обязаны выполнить его условия вне зависимости от рыночной цены на дату истечения фьючерса.

При сделках с фьючерсами можно открывать длинные и короткие позиции. В первом случае трейдер соглашается купить актив по определенной цене в будущем, во втором — продать базовый актив в день истечения контракта.

Для чего нужны фьючерсы?

Эти производные финансовые инструменты (деривативы) используются в основном для получения спекулятивной прибыли. С фьючерсами трейдер может открывать как длинные, так и короткие позиции, используя эффект кредитного плеча. Последнее подразумевает высокую доходность сделок, равно как и повышенный риск.

Однако изначально фьючерсы были придуманы как инструмент хеджирования ценовых рисков. Таким образом, посредством фьючерсов можно также снижать риски неблагоприятных ценовых колебаний на различные активы.

Чтобы обезопасить свой бизнес, майнер может продавать фьючерсы на количество имеющихся биткоинов. Если курс криптовалюты существенно снизится, то фьючерс даст возможность нивелировать убытки от снижения цены актива прибылью от короткой сделки.

Какие бывают виды фьючерсов?

Фьючерсы бывают поставочными и расчетными. Первые предполагают, что на дату истечения (экспирации) контракта покупатель должен купить, а продавец — продать базовый актив в количестве, указанном в спецификации к нему.

В качестве примера поставочных фьючерсов можно привести срочные контракты на нефть или пшеницу. Однако и тут в подавляющем в большинстве случаев сделки проводятся без фактической поставки базового актива, то есть являются сугубо спекулятивными.

Также операции с поставочными фьючерсами часто бывают хеджирующими, другими словами, направленными на минимизацию ценовых рисков. Таким образом, большинство поставочных фьючерсов закрываются до даты экспирации.

Расчетные фьючерсы изначально не предполагают поставку базового актива, а лишь денежный расчет в сумме разницы между ценой контракта и стоимостью актива на дату исполнения. Такие инструменты также в основном используются для спекулятивных целей и для хеджирования ценовых рисков.

В чем особенность фьючерсов на биткоин?

Фьючерсные контракты могут быть на самые различные активы — ценные бумаги, фондовые индексы, биржевые товары и криптовалюты. В целом фьючерсы на биткоин мало чем отличаются от других срочных контрактов, они также позволяют делать ставки на рост или снижение цены в будущем.

Отметим, что можно торговать срочными контрактами на BTC, не обладая самой криптовалютой, а лишь спекулируя на ее цене. Именно так, в частности, происходят сделки на таких известных биржах, как CME и CBOE, ориентированных в основном на крупных инвесторов.

Однако на готовящейся к запуску торговой платформе Bakkt будут представлены фьючерсы, предполагающие поставку физического биткоина после истечения контракта.

Что такое спецификация фьючерса?

Это утвержденный биржей документ, в котором закреплены все условия фьючерсного контракта, включая:

• название контракта;
• сокращенное его наименование или тикер (например, XBT на бирже CBOE или BTC — на CME);
  описание;
• размер контракта (например, для CBOE это 1 BTC, для CME — 5 BTC);
• тип (поставочный или расчетный);
• минимальный шаг цены (например, на CBOE это пять пунктов, что в паре USD/XBT соответствует $5);
• дата поставки и сроки обращения контракта и т. д.

Что такое экспирация фьючерса?

Это прекращение обращения контракта на бирже. В день экспирации исполняются обязательства по фьючерсу — осуществляются взаимные расчеты между участниками сделки посредством уплаты разницы в ценах (вариационной маржи), либо производится поставка базового актива.

Дата экспирации прописывается в спецификации к фьючерсу.

Что такое начальная, поддерживающая и вариационная маржа?

Депозитная или начальная маржа — возвращаемый гарантийный взнос, взимаемый биржей при открытии позиции по фьючерсу. Другими словами, это сумма, необходимая для открытия позиции. Обычно составляет 2-10 % от текущей рыночной стоимости базового актива.

Однако в случае с фьючерсами на биткоин, ввиду частых периодов высокой волатильности, размер начальной маржи гораздо выше в сравнении с традиционными финансовыми инструментами. Так, на CME и CBOE он превышает 40%.

Начальная маржа взимается с продавцов и покупателей и призвана защитить брокера от риска неисполнения обязательств по сделке.

Поддерживающая маржа — это сумма, необходимая на счете, чтобы позиция сохранялась открытой во избежание срабатывания маржин-колла (принудительного закрытия позиции брокером, которая влечет за собой фиксацию убытка трейдера и резкое уменьшение его баланса).

Есть также термин вариационная маржа. Это сумма денег, которая представляет собой прибыль или убыток от открытых или закрытых контрактов. Итоговое значение вариационной маржи рассчитывается по результатам торговой сессии.

Что такое контанго и бэквордация?

До даты экспирации цены контракта и базового актива, как правило, различаются. По мере приближения даты исполнения фьючерса разница в ценах уменьшается.

Предположим, что до исполнения цена фьючерса выше стоимости базового актива. Такая ситуация называется контанго (англ. Contango, что дословно означает «надбавка к цене»).

В данном случае участники рынка уверены в росте цены актива в будущем.

Контанго может возникать, например, перед уполовиниванием награды за блок, накануне возможного одобрения биткоин-ETF или запуска платформы Bakkt.

Если же цена фьючерса ниже рыночной стоимости актива — это бэквордация (от англ. Backwardation — «запаздывание»). Это значит, что на рынке преобладают медвежьи настроения.

Где еще можно торговать фьючерсами на биткоин, если средств для этого не так уж много?

Помимо жестко регулируемых американскими законами площадок CME и CBOE, биткоин-фьючерсы также представлены на таких платформах, как BitMEX, OKEx, Crypto Facilities и т.д.

Особенностью таких бирж являются гораздо менее жесткие KYC-процедуры и требования политики AML. Кроме того, на таких платформах намного ниже порог для входа, а это значит, что они доступны не только для крупных инвесторов.

Также на этих биржах можно торговать с большим кредитным плечом (например, на Crypto Facilities доступен 50-кратный леверидж).

Как фьючерсы могут влиять на курс биткоина и криптоиндустрию в целом?

Многие эксперты уверены, что появление биткоин-фьючерсов на традиционном рынке способствует массовому принятию и популяризации криптовалют, поскольку мейнстрим-инвесторы станут менее скептично воспринимать криптовалюты. Это, в свою очередь, может стимулировать спрос и положительно влиять на цену и капитализацию рынка в долгосрочной перспективе.

Появление традиционных финансовых инструментов на базе биткоина фактически означает его признание регуляторами как объекта инвестиций.

То, что биткоин-фьючерсы набирают популярность на жестко регулируемом и самом крупном в мире американском рынке, может послужить примером для финансовых институтов из других стран.

С другой стороны, у крупных участников рынка появилась возможность открытия коротких позиций, большой объем которых может оказывать давление на цену биткоина.

Однако топ-менеджер Чикагской товарной биржи (CME) Тим Маккорт считает, что фьючерсы не влияют на цену биткоина, поскольку срочные контракты на BTC пока представляют лишь небольшую часть рынка.

С ним солидарен знаменитый трейдер Питер Брандт, который убежден, что не стоит недооценивать влияние на рынок со стороны огромного числа мелких биткоин-инвесторов.

В то же время поставочные фьючерсы на Bakkt могут послужить дополнительным фактором спроса на биткоин. Кроме того, с развитием этого рынка возрастает вероятность, что SEC все же, наконец, одобрит привязанные к биткоин-фьючерсам биржевые фонды (ETF).

Существует также мнение, что фьючерсы на биткоин способствуют снижению волатильности его цены.

Как бы то ни было, интеграция криптовалютного рынка с традиционным может в потенциале способствовать массовому принятию новых активов, а значит и долгосрочному их росту.

Как можно спрогнозировать цену BTC на основании отчета по фьючерсам?

Фьючерсный контракт можно заключить на что угодно — на товар, ценные бумаги, валюту и, в том числе, криптовалюту. Их также можно перепродавать другим. На данный момент крипторынок преимущественно довольствуется фьючерсами на биткоин, хотя нельзя исключать, что в будущем мы можем увидеть и фьючерсы на Ethereum. Пока контракты на эфир не одобряют регуляторы.

В то же время биткоин-фьючерсы уже уверенно торгуются на биржах CBOE и CME. Правда, эти инструменты не предполагают реальной покупки по ним биткоина, все расчеты по ним идут в фиате.

И при покупке фьючерса у того, кто заключил его раньше, вы приобретаете не биткоин, а лишь контракт на него.

Зачем нам наблюдать за фьючерсами?

Теперь, когда мы знаем логику, которая стоит за заключением фьючерсных контрактов, становится понятно, почему важно за ними следить. Очевидно, что если большое количество крупных игроков одновременно открывает шорт — значит, стоит задуматься о возможной скорой просадке на рынке. И наоборот, когда киты начинают переплывать в лонг-позиции, можно ожидать разворота.

Также по тому, в каких объемах продают или покупают фьючерсы, можно оценить уровень интереса к самому биткоину, что может отразиться на рыночной цене актива.

Куда смотреть?

Фьючерсные отчеты регулярно публикует Комиссия по срочной биржевой торговле (CFTC), один из главных финансовых регуляторов США. Именно поэтому, кстати, сейчас трейдеры остались без этого инструмента — в результате так называемого «шатдауна» работа американского правительства заблокирована.

Пока правительство не придет по определенным вопросам к соглашению с президентом Дональдом Трампом, регуляторы не смогут продолжить работу, а значит и отчетов мы не увидим. Самое время для тех, кто их еще не анализировал, поднабраться знаний и подойти к новому отчету во всеоружии!

Отчеты Комиссии можно найти на официальном сайте ведомства. Обычно они выходят в пятницу около 15:30 по североамериканскому восточному времени. В праздничные дни отчеты переносятся. Во вкладке по ссылке выше мы проматываем страничку вниз до списка площадок. Нам нужны отчеты в Long format от CME и CBOE.

По клику на нужный формат мы получим целый список отчетов, среди которых нам нужен конкретно биткоин (для экономии времени ищем его через поиск по странице — Ctrl+F). Вот как выглядит последний отчет от 18 декабря:

Выглядит пугающе, но на деле смысл каждой колонки достаточно прост. Давайте пройдемся по их списку:

Open Interest — общее количество открытых контрактов, каждый контракт — 5 BTC. После него идут позиции, по которым есть данные, подходящие под регламент отчета Комиссии.

Non-Commercial — это позиции крупных игроков, которые не заполняют форму CFTC-40. Как правило сюда попадают спекулянты и хедж-фонды. Посмотрим на содержимое раздела. Если с понятием лонгов и шортов мы уже познакомились выше, то Spreading — это что-то новое. В эту колонку заносятся перекрывающиеся позиции у одних и тех же участников рынка.

Например, у одного и того же спекулянта открыты 100 лонг-позиций и 50 шорт-позиций. В таком случае разница в количестве позиций будет занесена в нужную колонку (50 контрактов в данном случае учтены в лонг).

При этом еще 50 лонг- и шорт-контрактов будут внесены в отчет как 50 spreading-контрактов. Одновременно и шорт- и лонг-позиции трейдер как правило открывает, если хочет застраховаться от возможных убытков.

Commercial — это официальные крупные игроки-институционалы, которые обязаны заполнять форму CFTC-40.

Total (Общая сумма) суммирует все позиции с учетом спрединга.

Nonreportable positions — это мелкие игроки рынка, данные по которым не попадают под типовой формат отчетности Комиссии. Иронично, что в подавляющем большинстве случаев они обманываются в своих ожиданиях по рынку.

Changes in commitments — это разница в числе разных позиций по сравнению с прошлой неделей. В приведенном отчете, например, видим, что институционалы на этой неделе закрыли четыре лонга и шорта. Если при этом растет спрединг — значит, держатели контрактов не очень уверены в своей позиции и хотят подстраховаться.

Percent of Open Interest — показывает соотношение лонгов и шортов в процентах, считается с учетом спрединга.

Ниже — количество трейдеров в каждой категории, в Spreading тут попадают те игроки, у которых открыты и лонги, и шорты.

Последние строки отчета рассказывают нам о том, какое количество контрактов в процентном соотношении в конкретной категории сосредоточены в руках четырех и менее трейдеров и восьми и менее трейдеров. Это позволяет нам оценить, насколько «разжирели» на рынке киты и сколько именно контрактов они прибрали к рукам.

Как анализировать эти данные?

Конечно, самое интересное — это изменение в числе открытых и закрытых позиций от недели к неделе. Уже по этим движениям можно многое предположить по тому, куда пойдет рынок, и будет ли вообще какое-то значительное движение в ближайшем будущем.

Также очень интересно наблюдать за моментами, когда большое количество позиций какой-либо направленности собирается в одних руках. Это может говорить о том, что крупная рыба что-то знает о грядущих событиях в своем пруду и реагирует заранее. Особенно часто подобными инсайдами славятся институционалы.

Разная динамика цифр может намекать на очень различные сценарии, поэтому оцениваем данные в комплексе, стараемся смотреть на всю картину целиком.

БиткоинИнвестицииКриптовалютный рынок

Источник: /Mining-CryptoCurrency.ru/bitcoin-futures/

Криптовалютные фьючерсы

Фьючерсы на цифровые монеты привлекают новых трейдеров в сферу торговли криптовалютами. Торговлю деривативами на биткоин предлагает криптовалютная биржа BitMEX и площадки для торговли фьючерсными контрактами CME и CBOE.

Что такое криптовалютные фьючерсы

Криптовалютные фьючерсы — инструмент, позволяющий зарабатывать на прогнозе стоимости криптовалютных активов в будущем.

Наибольшей популярностью пользуются фьючерсы на биткоин, появившиеся на рынке в декабре 2017 года, когда Чикагская товарная биржа (CME) и Чикагская биржа опционов (CBOE) начали предлагать для торговли фьючерсные продукты на биткоин с денежными расчетами.

«С денежными расчетами» означает, что эти фьючерсы не обеспечиваются поставкой цифровых монетами. Когда наступает дата исполнения расчетного фьючерсного контракта, его стоимость выплачивается трейдеру в традиционной, а не цифровой, валюте.

Фьючерсный контракт это договор на поставку товара, сырья или ценных бумаг в определенный день в будущем по заранее установленной цене. В каждом фьючерсном контракте указывается объем поставляемого базового актива. Например, в случае фьючерсов CBOE на биткоин, каждый контракт заключается на одну цифровую монету, а расчеты проводятся по котировкам криптовалютной биржи Gemini.

Криптовалютные фьючерсные контракты, в данном случае на биткоин, трейдер может покупать и продавать в любой момент в пределах срока действия контракта. Цена контракта и его базового актива формируется под воздействием спроса и предложения на рынке.

Криптовалютные фьючерсы позволяют трейдеру взять торговую позицию, исходя из прогноза будущей цены, с соответствующими рисками и возможностями, но без обязательства физической покупки базового актива.

Как работает торговля фьючерсами

На CME и CBOE трейдеры могут зарабатывать, спекулируя на цене биткоина, не покупая базовый актив.

Покупка фьючерсов на биткоин (позиция в лонг)

Как правило, фьючерсный контракт можно продавать и покупать несколько раз в течение периода между датой открытия и датой его исполнения. Торговля фьючерсами на биткоин сводится к анализу рыночной ситуации с последующей покупкой и продажей фьючерсных контрактов по спотовым ценам на криптовалюту.

Допустим, трейдер хочет торговать месячными фьючерсами на биткоин, действующими в период с 1 ноября по 1 декабря. Он может взять торговую позицию, купив в любой момент времени фьючерсный контракт по рыночной цене (стоимость биткоина на момент покупки), а затем продав его в любой момент времени до даты погашения.

Если трейдер купит 8 ноября фьючерсный контракт на биткоин по 3100 $, а 10 ноября продаст его по 3200 $, он заработает 100 $. Если цена к тому времени упадет, и трейдер продаст фьючерсный контракт за 2900 $, то его убыток составит 200 $.

Продажа фьючерсов на биткоин (позиция в шорт)

У трейдера также есть возможность продавать фьючерсы на биткоин в шорт. Сделка на продажу заключается в расчете на то, что цена криптовалюты будет падать.

Продавая в шорт фьючерсный контракт, трейдер фактически одалживает его у другого участника биржи, чтобы продать и впоследствии выкупить по более низкой цене, заработав на разнице.

Биржа выступает в качестве посредника, поэтому трейдерам не нужно самостоятельно искать фьючерсные контракты для продажи в шорт.

После входа в шортовую позицию по 3000 $ трейдер в нашем примере может выйти из нее в любое время до даты погашения (1 декабря). Поэтому, если после продажи контракта по 3000 $ цена опустится до 1500 $ к 8 ноября, трейдер может выкупить контракт, чтобы закрыть сделку и забрать прибыль 1500 $. Если цена вырастет до 4500 $, и трейдер решит закрыть сделку, его убыток составит 1500 $.

Дата исполнения и расчеты

Дата исполнения фьючерсного контракта это день, в который торговля по контракту прекращается. На сайте CME Group сказано следующее «До наступления даты исполнения трейдер может закрыть сделку или продлить открытые позиции, не дожидаясь завершения контракта. Второй вариант — сохранить контракт до даты исполнения и получить по нему расчет».

Расчеты по контрактам происходят в определенный день. CME Group определяют расчет как «исполнение юридического обязательства поставки, связанного с завершением контракта». Следовательно, в заранее установленный день стоимость базового актива должна быть выплачена держателю контракта по рыночной цене на момент расчетов.

Поскольку фьючерсы на биткоин, которые предлагают CME и CBOE, предусматривают расчеты в денежной форме, то держатели контрактов на криптовалюту получат средства в фиатной валюте, например, в долларах США.

Влияние расчетов по фьючерсным контрактам на стоимость биткоина

Торговля фьючерсами на классических биржах оказывает влияние на стоимость базовых активов. Поэтому принято считать, что фьючерсы биткоин, которые предлагают CME и CBOE, оказывают такое же влияние на стоимость цифровых монет.

Иногда это это можно заметить на графиках. Сопоставление графика биткоина с датами исполнения фьючерсных контрактов указывает на то, что перед завершением фьючерсного контракта происходят сильные ценовые движения. На графике ниже видно, как цена биткоина отреагировала на приближение срока исполнения шестимесячных фьючерсов на биткоин на бирже CME 29 июня 2018 года.

• На следующем графике биткоина показано сильное ценовое движение на повышенных объемах накануне истечения срока фьючерсных контрактов 28 декабря 2018 года.

В отличие от рассмотренных примеров, на приближение окончания сентябрьских фьючерсов в 2018 году биткоин отреагировал незначительными колебаниями цены. Следовательно, можно с высокой долей вероятности предположить, что приближение сроков исполнения фьючерсных контрактов на биржах CME и CBOE действительно влияет на цену криптовалюты.

Поставочные фьючерсные контракты на криптовалюты

В отличие от CBOE и CME, биржа BitMEX предлагает поставочные фьючерсные контракты с расчетами в криптовалюте. Это означает, что после завершения контракта осуществляется поставка цифровых монет.

Биржа BitMEX в декабре 2018 года пополнила свой список инструментов новыми криптовалютными фьючерсами. Это квартальные контракты на пары биткоина и таких монет, как ADA (Cardano), BCH (Bitcoin Cash), EOS (EOS), ETH (эфир), LTC (Litecoin), TRX (Tron) и XRP (Ripple).

Поскольку все эти контракты привязаны к биткоину, их стоимость тоже выражается в биткоинах. Размер новых контрактов — одна монета соответствующего актива (1 ADA, 1 EOS и т. д.). Срок действия — один квартал.

Вечные фьючерсы на биткоин

Вечные фьючерсные контракты — изюминка биржи BitMEX. Каждый контракт стоит один доллар. Дата исполнения или расчетов не устанавливается.

С помощью вечных своповых контрактов трейдеры могут открывать и закрывать позиции неограниченное количество раз, не беспокоясь о приближении даты исполнения, с чем приходится сталкиваться при торговле на CME и CBOE. BitMEX предоставляет плечо до 1:100.

Особенностью вечных фьючерсных контрактов является т. н. финансирование, которое происходит каждые восемь часов и может влиять на прибыль или убыток.

На сайте BitMEX это событие объясняется так: «Вы платите или получаете финансирование, только если у вас есть открытая позиция в соответствующий момент времени.

Если позиция закрывается до момента обмена средств, трейдер ничего не платит и не получает».

Финансирование включает в себя процентную ставку и премию или скидку.

«Процентная ставка предназначена для того, чтобы поддерживать соответствие цены торгуемого вечного контракта цене базового актива, которая служит ориентиром.

Таким образом, данный вид контракта имитирует работу маржинальных рынков, на которых покупатели и продавцы контрактов периодически обмениваются процентными платежами».

Преимущества и недостатки торговли криптовалютными фьючерсами

Преимущества:

• Возможность торговать против рынка. Фьючерсы работают в обоих направлениях, что позволяет торговать в шорт.
• Плечо. Торговля фьючерсами позволяет увеличить покупательную способность капитала трейдера. При этом снижаются риски, связанные с хранением средств на криптовалютной бирже.
• Хеджирование. Торговля фьючерсами — отличный инструмент для хеджирования криптовалютного портфеля. Вместо того, чтобы в период медвежьего рынка продавать монеты, трейдер может купить шортовые фьючерсы и хеджировать риски.

Недостатки:

• Высокие риски. Фьючерсы считаются достаточно рискованным инструментом для торговли.
• Возможное вытряхивание из позиций. Неожиданной ценовой импульс может мгновенно превратить прибыльную позицию в убыточную. На криптовалютном рынке вытряхивания и манипуляции являются неотъемлемой частью торгового процесса.
• Высокая волатильность. С одной стороны, волатильность – как раз то, что нужно трейдерам. С другой стороны, она затрудняет анализ рыночной ситуации и увеличивает размер возможных потерь.

1. Бенджамин Пайрус
2. Источник: /cryptopotato.com
3. Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Источник: /utmagazine.ru/posts/22402-kriptovalyutnye-fyuchersy