Фондовые индексы: основные показатели состояния рынка



С развитием глобальной экономики возросла роль фондового рынка. Необходимость в привлечении капитала, инвестиций в производство дала серьезный толчок развитию этому финансовому институту. Сейчас огромное количество компаний являются эмитентами акций, а ценные бумаги крупных корпораций уже давно благополучно торгуются.

Успешность этого явления определяет его удобство, ведь покупая акции, тем самым вкладывая в производство, инвестор может потом возвратить свои денежные средства путем перепродажи по более высокому курсу ранее купленных ценных бумаг, но из процесса производства денежные средства не изымаются. В этом состоит основная особенность фондового рынка — свобода обращения ценных бумаг, «перелив» капитала из одной сферы экономики в другую.

Но как инвестору разобраться во всем многообразии ценных бумаг, как отслеживать общее состояние, тенденции развития сегментов фондового рынка, как понять, что же на нем происходит, чтобы максимально эффективно вкладывать свои денежные ресурсы и совершать сделки с ценными бумагами?

Летом 1884 известный американский финансист Чарльз Доу предложил первый индекс, который рассчитывался по 11 крупнейшим транспортным компаниям США, 9 из которых были железнодорожные (RailroadAverage), и который с 1970 года носит название DowJonesTransportationAverage и насчитывает уже 20 различных компаний.

Затем, в мае 1896 года появился другой индекс, включающий в себя 12 промышленных компаний, под названием DowJonesIndustrialAverage, получивший наибольшую известность. Из первоначального списка компаний сегодня сохранилась только GeneralElectric. В 1916 году промышленный индекс расширился до 20 компаний, в 1928 году количество было увеличено до 30-ти, каким и остается на сегодняшний день.

В семейство индексов Доу также входит коммунальный индекс (Dow Jones Utility Average), отражающий состояние 15 компаний газо- и электроснабжения.

Все эти 3 индекса образуют составной индекс Доу Джонса (Dow Jones Composite Average), который отражает динамику акций 65 компаний.

Остальные фондовые индексы США рассчитываются по акциям гораздо большего числа компаний. Так, например, известное агентство Standard & Poor’s определяет свои индексы по 100, 400, 500, 600, 1000 и 15000 различным компаниям.

При этом наиболее известным является индекс S&P 500, включающий акции 400 промышленных, 40 финансовых, 40 коммунальных и 20 транспортных компаний, которые составляют большую часть стоимости ценных бумаг Нью-Йоркской фондовой биржи.

Наибольшее число акций обращаются именно на Нью-Йоркской фондовой бирже и включены в индекс NYSEcomposite, который рассчитывается по акциям более чем 2000 компаний. Данный индекс может служить своеобразным показателем состояния экономики США. За внебиржевой рынок отвечает индекс цен NASDAQ, на котором сейчас обращаются акции более 4000 компаний. [3]

Важнейшим фондовым индексом Франции является индекс CAC 40 (сокращение от фр. Cotation Assistée en Continu), отражающий динамику акций 40 крупнейших компаний, обращающихся на фондовой бирже EuronextParis. Капитализация данного индекса составляет 1 трлн 168 млрд евро по состоянию на 30 июня 2016 года.

В германии основным индексом считается DAX, рассчитывающийся по 30 компаниям. При вычислении DAX используются цены акций на электронной бирже XETRA. После завершения торгов на бирже Deutsche Börse AG рассчитывает индекс L-DAX (англ.

Late DAX), который является индикатором развития индекса DAX после закрытия биржи. Расчёт L-DAX производится на основе цен акций на Франкфуртской бирже. Также индекс DAX значительно влияет на динамику развития Европейской валюты.

В данный индекс входят такие известные компании как Adidas, Bayer, BMW, Siemens и Volkswagen Group.

Применяются разнообразные методики расчета фондовых индексов. В начальный период формула расчета индекса Доу была крайне проста: значение показателя вычислялось как среднее арифметическое цен акций, входящих в него компаний.

Со временем изменилось лишь то, что сумма делится не на количество компаний, а на особое число, так называемый делитель Доу, который осуществляет корректировку на слияние, поглощение и замещение компонентов индекса. Данный метод называется ценовым взвешиванием.

Недостаток — неоправданный перекос в сторону дорогих акций, независимо от рыночной капитализации корпорации. Кроме того, фондовый индекс с ценовым взвешиванием зависит от дробления или консолидации акций, входящих в базу расчета индекса.

• — текущее значение индекса;
• — цена i-ой ценной бумаги;
• — количество ценных бумаг i-го эмитента, выпущенных или обращающихся на фондовом рынке;
• n — количество эмитентов, ценные бумаги которых включены в базу расчета индекса. [1]

Помимо этого, можно выделить фондовый индекс равного взвешивания (средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций), рассчитывающийся путем умножения значения индекса в предыдущий момент времени на среднюю арифметическую относительного изменения цен бумаг (базу расчета) в текущий момент времени. Например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX), рассчитываемый компанией «ArnoldBernhard & Co».

Так, например, отечественный индекс РТС, курс доллара США и цена на нефть марки Brent за последующий год имели следующую динамику.

Рис. 1. Динамика биржевого индекса РТС, пункты

Рис. 2. Динамика курса доллара США к рублю, рубли

Рис. 3. Динамика цен на нефть Brent, USD за баррель

1. Таким образом, если рассмотреть значения приведенных выше графиков в таблице 1, а потом рассчитать показатели корреляции в таблице 2, то мы получим следующий результат.
2. Таблица 1
3. Ежемесячные показатели РТС, Курса доллара США, цены на нефть марки Brent иобъема ВВП РФ

Дата	РТС, пункты	Курс доллара США	Цена на нефть Brent, $	Объем ВВП РФ, млрд. руб.
окт.15	849,08	63,2456	49	7521
ноя.15	860,39	65,0296	46	7290
дек.15	784,92	69,6828	39	7206
янв.16	692,91	77,9344	32,1	5574
фев.16	722,73	77,3285	33,7	6464
мар.16	843,56	70,4183	40	6523
апр.16	906,61	66,6826	43,3	6584
май.16	911,67	65,8387	47,8	6630
июн.16	919,82	65,2193	49,8	6766
июл.16	939,97	64,338	46,7	7151
авг.16	952,71	64,9365	47,2	6969

Таблица 2

Корреляционная матрица

РТС, пункты	Курс доллара США	Цена на нефть Brent, USD	Объем ВВП, млрд. руб.
РТС, пункты	1
Курс Доллара США	-0,88	1
Цена на нефть Brent, $	0,88	-0,97	1
Объем ВВП РФ, млрд. руб.	0,52	-0,78	0,69	1

Из полученных данных можно сделать вывод о сильной зависимости индекса РТС и российской экономики от курса доллара США и цены на нефть.

Так как большая доля капитализации отечественного индекса приходится на нефтегазовую промышленность, мы видим сильную обратную связь между показателями РТС и объема ВВП относительно курса доллара, следовательно, чем он выше, тем ниже будет опускаться состояние экономики России.

А курс доллара в свою очередь зависит от цен на топливное сырье, так как именно низкой ценой на энергоносители и обусловлено текущее кризисное состояние российской экономики.

Литература:

1. Бельзецкий А. И. Фондовые индексы: оценка качества / А.И Бельзецкий — М.: Новое знание — 2006. — 310 с.
2. FTSE 100 // Википедия. [2016]. Дата обновления: 01.09.2019. URL: /ru.wikipedia.org/?oldid=80571415
3. NASDAQ// Wikipedia, The Free Encyclopedia, 8 October 2016, URL:/en.wikipedia.org/w/index.php?title=NASDAQ&oldid=743150077

Основные термины (генерируются автоматически): DAX, индекс, курс доллара США, фондовый индекс, компания, AMEX, NASDAQ, L-DAX, CAC, фондовый рынок.

Источник: /moluch.ru/archive/125/34789/

Что такое Фондовый Индекс и что он показывает

Сегодня каждая фондовая биржа представляет свои биржевые индексы, которые отличаются по отраслям, рынкам и количеству бумаг. Но что такое фондовый индекс и что он показывает, как он работает и зачем он нужен?

Вместо введения, сразу на примере самого первого индекса в мире — Dow Jones, посмотрим что такое фондовый индекс и что он показывает.

Первый биржевой фондовый индекс появился в 1884 году, когда его придумал и ввел на биржу Чарльз Доу.

Он объединил самые могущественные акции по тем временам — 11 транспортных компаний и сделал среднюю цену на эти ценные бумаги (Индекс Dow Jones Transportation Average).

Получалось, что индекс показывал рост или падение самых крупных и важных компаний в США, как отражение экономики страны в целом. Этот индекс существует и по сей день, только сегодня в нем не 11, а 20 компаний.

Что такое фондовый индекс простыми словами

Фондовый индекс (Index) или как его еще называют биржевой индекс – это показатель изменения цен на определенную группу ценных бумаг.

Чаще всего индексы создаются именно для отслеживания общего состояния определенного рынка акций, например индекс NASDAQ 100 включает в себя акции 100 самых крупных компаний на бирже NASDAQ, а индекс NASDAQ Biotechnology включает 190 крупнейших компаний по капитализации только медицинской и биотехнической отрасли.

Если в названии индекса присутствует цифровое значение, оно обозначает количество компаний, включенных в «корзину», по которым и производится расчёт индекса, например CAC 40 — это французский индекс 40 крупнейших компаний страны, или Nikkei 225 — индекс Японии, расчитываемый из 225 акций крупнейших по капитализации компаний Японии.

Чтобы высчитывать общие показатели, каждый индекс должен иметь под собой какую-то расчётную основу, то есть состав ценных бумаг компаний – это называется «корзиной». В данную «корзину» могут входить, например, акции самых крупных промышленных предприятий страны, крупнейшие кино компании, авто концерны и так далее по отраслям.

Котировки фондовых индексов

Котировки фондовых индексов отражают среднюю стоимость акций компаний, входящих в «корзину». При этом абсолютное значение показателей является малоинформативным, важна только динамика.

Если индекс показывает рост, значит крупнейшие корпорации в полном порядке, можно сделать вывод и о том, что в целом экономическая сфера в стране «здорова», если же индексы падают, значит, инвесторы стали избавляться от акций – признак того, что в экономике страны не всё так безоблачно, есть причины для беспокойства.

Юридически индексами владеют отдельные компании, которые принадлежат владельцам и главным акционерам бирж, а также частным компаниям.

Яркий пример — индекс S&P 500, его корзина и расчет принадлежит компании Standard & Poors, которая была основана в 1860 году (сам S&P 500 индекс появился только 1957 году).

Сегодня компания Standard & Poors является авторитетным международным рейтинговым агентством, занимающаяся аналитикой финансовых рынков и принадлежит материнской компании McGraw-Hill, которая с 2016 года называется S&P Global Inc.

Семейство фондовых индексов

Каждая биржа или компания имеет целый ряд индексов, у которых есть так называемые подиндексы, все вместе это называется семейством биржевого индекса.

К примеру, взять главный фондовый индекс Китая — Hang Seng, который принадлежит компании HSI Services Limited. Этот индекс появился в 1969 году, а сегодня капитализация его корзины превышает 3 трлн.

долларов, количество компаний периодически меняется и колеблется в пределах 50.

Позже Hang Seng обзавелся целым семейством индексов:

1. Hang Seng Finance Sub-index — рассчитывается на основе стоимости 12 крупнейших банков и страховых компаний.
2. Hang Seng Utilities Sub-index — рассчитывается на базе четырёх топливно-энергетических компаний.
3. Hang Seng Properties Sub-index — рассчитывается на базе инвестиционных, управляющих активами компаний.
4. Hang Seng Commerce & Industry Sub-index — рассчитывается на базе 25 промышленных и торговых компаний.
5. Hang Seng China Enterprises Index («H-shares Index») – индекс крупнейших 40 H-акций – бумаг материкового Китая, которые торгуются на Гонконгской бирже.
6. Hang Seng China-Affiliated Corporations Index – индекс 25 компаний, подконтрольным материковому Китаю, но находящихся фактически вне этой территории. Они торгуются на Гонконгской бирже и называются красными фишками (Red Chips).
7. Hang Seng China (Hong Kong-listed) 100 Index – индекс 100 крупнейших компаний, в которые входят и Н-акции, и красные фишки, и остальные компании, торгуемые на Гонконгской бирже.
8. Hang Seng HK 35 – индекс 35 крупнейших компаний вне материкового Китая.
9. Hang Seng Stock Connect Hong Kong Index – индекс компаний, торгуемых через программу «Коннект», объединяющий Шанхайскую, Шэньчжэньскую и Гонконгскую биржи. Этот индекс включает в себя аналогичные индексы средней и малой капитализации (Hang Seng Stock Connect Hong Kong MidCap & SmallCap Index) и индекс компаний малой капитализации (Hang Seng Stock Connect Hong Kong SmallCap Index), торгуемые по программе «Коннект».

Тот же индекс Dow Jones тоже имеет огромное семейство, как и любой другой главный биржевой индекс.

Посмотрите на семейство фондовых индексов Нью-Йоркской биржи:

Cемейство индексов NYSE Arca Название индекса
SYMBOL
BB CODE
REUTERS CODE

NYSE Arca Airline Index	XAL	XAL	.XAL
NYSE Arca Junior Gold BUGS Index	JHUI	JHUI	.JHUI
NYSE Arca Biotechnology Index	BTK	BTK	.BTK
NYSE Arca Major Market Index	XMI	XMI	.XMI
NYSE Arca Computer Hardware Index	HWI	HWI	.HWI
NYSE Arca Mexico Index	MXY	MXY	.MXY
NYSE Arca Defense Index	DFI	DFI	.DFII
NYSE Arca Mini-Biotechnology Index	BJE	BJE	.BJE
NYSE Arca Electric & Gas Infrastructure Index	RPE	RPE	.RPE
NYSE Arca Mini-Natural Gas Index	MNG	MNG	.MNG
NYSE Arca Equal Weighted Pharmaceutical Index	DGE	DGE	.DGE
NYSE Arca Mini-Oil Index	BZJ	BZJ	.BZJ
NYSE Arca Gold BUGS Index	HUI	HUI	.HUI
NYSE Arca Mini-Pharmaceutical Index	KBK	KBK	.KBK
NYSE Arca Hong Kong 30 Index	HKX	HKX	.HKX
NYSE Arca Mini-Securities Broker/Dealer Index	JBV	JBV	.JBV
NYSE Arca Institutional Index	XII	XII	.XII
NYSE Arca Natural Gas Index	XNG	XNG	.XNG
NYSE Arca Japan Index	JPN	JPN	.JPN
NYSE Arca Networking Index	NWX	NWX	.NWX
NYSE Arca China Index	CZH	CZH	.CZH
NYSE Arca North American Telecommunications Index	XTC	XTC	.XTC
NYSE Arca Disk Drive Index	DDX	DDX	.DDX
NYSE Arca Oil Index	XOI	XOI	.XOI
NYSE Arca Global Airline Index	AXGAL	AXGAL	.AXGAL
NYSE Arca Pharmaceutical Index	DRG	DRG	.DRG
NYSE Arca Hong Kong Option Index	HKO	HKO	.HKO
NYSE Arca Securities Broker/Dealer Index	XBD	XBD	.XBD
NYSE Arca Airline Total Return Index	MLXAL	MLXAL	.MLXAL
NYSE Arca Semiconductor Index	SIS	SIS	.SIS
NYSE Arca Environmental Services Index	AXENV	AXENV	.AXES
NYSE Arca Gold Miners Index	GDM	GDM	.GDM
NYSE Arca International Market Index	ADR	ADR	.ADR
NYSE Arca Computer Technology Index	XCI	XCI	.XCI
NYSE Arca Steel Index	STEEL	STEEL	.STTL
NYSE Arca Tech 100 Index	PSE	PSE	.PSE
NYSE Arca Telecommunications Index	PHN	PHN	.PHN
NYSE Arca Tobacco Index	TOB	TOBX	.TOB

Основные фондовые индексы

В настоящее время существуют тысячи биржевых индексов, однако среди них можно выделить самые главные — основные фондовые индексы, которые как правило имеют длинную историю.

Американские фондовые индексы

В 1896 году появился ещё один индекс, который, возможно, является самым известным в мире — Dоw Jones Industrial Average (Промышленный индекс Доу-Джонса, DJIA). В настоящее время в расчёте этого индекса участвует 30 крупнейших предприятий США. Приписка «промышленный» остается данью истории, поскольку множество компаний, участвующих в расчёте показателя к промышленной отрасли не относятся.

В «корзину» индекса входят такие компании-гиганты как Apple, Microsoft, Boeing, Coca-Cola, Nike и другие. Поэтому данный индекс отражает не только общее настроение развития бизнеса в США, но и экономику страны в целом.

Индекс реагирует понижением значений на крупные катастрофы, касающиеся США. В частности, после терактов 11.09.2004 года, в первый же торговый день индекс упал более чем на 7%.

Существует ещё 2 важных фондовых индекса Доу-Джонса:

• Dоw Jones Utility Average (Коммунальный индекс Доу-Джонса, DJUA), который рассчитывается по показателям стоимости акций компаний коммунальной сферы (газоснабжение, элетросбытовые компании);
• Сводный Dоw Jones Composite Average (Сводный индекс Доу-Джонса, DJCA) – показатель, составляющийся на основании показателей всех вышеназванных индексов Доу-Джонса.

США, являясь страной-основоположником биржевых индексов, может похвастаться ещё несколькими всемирно известными показателями:

• S&P 500 – биржевой индекс 500 американских компаний, с наибольшей капитализацией. Индекс ведется аналитической компанией Standard & Poor’s (S&P).
• NYSE Index – расчётный показатель по стоимости всех зарегистрировавших на Нью-Йоркской фондовой бирже корпораций.
• Индекс NASDAQ – расчетный показатель нескольких тысяч высокотехнологичных компаний.

Европейские биржевые индексы

В Европе также существуют известные индексы:

• Немецкий DAX 30 рассчитывающийся по данным 30 крупнейших корпораций Германии.
• Французский САС 40, что рассчитывается по 40 крупнейшим французским компаниям.
• FTSE 100 – индекс Лондонской биржи, который рассчитывается на основании 100 компаний с наибольшей капитализацией.

Европейские индексы не так широко известны, как американские, поскольку являются гораздо более молодыми, однако в их расчётах также участвуют крупнейшие мировые корпорации. Например, в «корзине» DAX 30 присутствуют такие фирмы как BMW, VW, Henkel, а в САС 40 – Airbus, Renault, Danone.

Российские фондовые индексы

В России фондовые индексы рассчитываются Московской биржей. Это индексы ММВБ и РТС. Они представляют собой показатели 50 наиболее крупных предприятий России из разных областей экономики – от нефтегазовых промышленных площадок и финансовых групп до телекоммуникационных компаний и организаций потребительского сектора.

Индекс ММВБ выражается в рублях, а индекс РТС – в долларах США. В «корзине» такие компании как Башнефть, Татнефть, Сбербанк, Магнит, Аэрофлот, Лукойл, Газпром и другие.

Торговля фондовыми индексами

Сами по себе фондовые индексы — это не активы, это просто средневзвешенные котировки корзины акций.

Но как же торговать по индексам? Главным инструментом для заработка на торговле биржевыми индексами являются фьючерсные контракты. Фьючерсы на индексы только расчетные, без права поставки как скажем фьючерсы на нефть.

 Торговля ведется исключительно в отношении значений индекса, права собственности на акции предприятий, входящих в «корзину», не возникает.

Рекомендованные для вас статьи:

В последние годы все более популярны ETF фонды, которые еще называются индексными фондами, так как в основном, они копируют корзины индексов.

ETF фонд покупает все акции корзины определенного биржевого индекса и держит у себя в активах. Сам же ETF фонд является публичной компанией и продает свои акции на бирже. Инвестор покупает акции этого ETF фонда, которые являются отражением выбранного индекса.

К примеру, известный и крупнейший владелец ETF фондов — компания Invesco PowerShares. Один из ее фондов — PowerShares QQQ (NASDAQ:QQQ) полностью копирует индекс NASDAQ 100.

Как использовать фондовые индексы в торговле на бирже

Учитывая, что фондовый индекс – это своеобразный индикатор настроений рынка ценных бумаг в целом, он может подсказать, как поведут себя котировки отдельных активов, входящих в «корзину».

Между графиками котировок индекса и отдельной акции прослеживается явная положительная корреляция. Таким образом, показатели фондового индекса должны быть учтены при торговле акциями компаний, входящих в сегмент наблюдений такого индекса.

Дневные графики индекса RTS и акций Сбербанка. Между графиками четко выражена положительная корреляция – движение активов во многом повторяются. Если растёт индекс, то растут в цене и акции Сбербанка.

Корреляцию активов можно использовать в своей торговле в качестве подтверждающего сигнала – если индекс акций идёт вниз, то можно ожидать и падение котировок конкретных акций.

• Каждому трейдеру также полезно будет изучить влияние отдельных биржевых индексов на валютные пары. Например, индекс Nikkei 225 имеет тесную связь с валютными парами с JPY.

Давайте подытожим, что такое биржевые индексы.

Фондовые (биржевые) индексы – это не просто аналитическая информация, которая может пригодиться только любителям статистики.

Это полноценный рабочий инструмент, с которым можно совершать самостоятельные сделки (приобретая фьючерсы на индексы), оценивать состояние отрасли, проводить фундаментальный анализ рынка, ориентироваться на готовые портфели и инвестировать в ETF фонды.

Источник: /equity.today/fondovye-indeksy.html

Фондовые индексы российского рынка

Фондовые индексы уже более столетия являются незаменимыми инструментами для специалистов, экспертов, инвесторов и других участников рынков. Изначально, это была гениальная по своей простоте идея Чарльза Доу, создать обобщающий индикатор, который отражал бы основную тенденцию движения акций по итогу торговой сессии.

Сейчас фондовые индексы широко используются в системе мониторинга состояния национальной экономики, динамики и процессов в отдельных секторах, регионах и на глобальном уровне.

Наряду с другими показателями, такими как объем валового внутреннего продукта, состояние золотовалютных резервов, дефицит государственного бюджета и другими, они помогают экспертам и специалистам оценить основные тенденции и сделать прогноз на перспективу.

В основе применения данных показателей лежит допущение о том, что динамика акций определенного сектора, соответствует общерыночным колебаниям. Рост говорит о позитивном настроении инвесторов, готовности инвестировать, брать на себя риски и свидетельствует об экономическом росте в стране, в регионе, в отрасли в целом и наоборот. 

Итак, можно выделить, как минимум, четыре функции фондовых индексов:

• индикаторы рынка;
• индикаторы состояния экономики;
• показатель для оценки эффективности портфеля;
• инструмент торговли. 

Основные фондовые индексы российского рынка

Развитие и трансформация фондового рынка в России стимулируют появление новых биржевых индикаторов. 

Наиболее информативными и важными среди них являются индексы акций — это своеобразные барометры состояния экономики. В основу их классификации, как правило, закладываются два критерия — капитализация или принадлежность к определенному экономическому сектору.

Основными индикаторами являются Индекс Московской биржи и индекс РТС.  

Индекс РТС (RTSI)

Самый известный и популярный биржевый инструмент в России. 

Процесс развития российской фондовой биржи начинался с торговых операций ценными бумагами отечественных эмитентов через Российскую торговую систему (РТС) в далеком 1995 году. Торги на Московской межбанковской валютной бирже ММВБ стартовали в 1997 году.

Для бумаг, торгуемых посредством РТС, а затем на ММВБ были разработаны одноименные индексы (с 2011 года индекс ММВБ переименован в индекс МосБиржи).

Индексы РТС и МосБиржи имеют одну и ту же базу расчета, отличаются валютой расчета: РТС — в долларах США, МосБиржи — в российских рублях и представляют собой средневзвешенную величину рыночной капитализации наиболее ликвидных бумаг российских эмитентов, с поправкой на free-float (свободное обращение).

От своего первоначального значения 100 пунктов RTSI вырос до отметки 1321.13 пункта на октябрь 2019 года, рыночная капитализация достигла уровня 164.722.479 дол.

Исторический график RTSI

Индекс МосБиржи (IMOEX)

IMOEX начал отсчет от 100 пунктов. В октябре 2019 г. его значение находится на уровне 2 697.46 пункта, капитализация составляет более 10.595.048.695 руб.

Количество бумаг, принимаемых для расчета, пересматривается ежеквартально. Сейчас в составе бенчмарков 41 акция. 

В состав основных индексов включены бумаги крупнейших корпораций разных секторов экономики. Наиболее значительно представлены бумаги нефтегазового сектора, им принадлежит почти половина позиций.

Удельный вес секторов в структуре RTS и IMOEX: 

• энергоресурсы (нефть и газ) — 48,6%;
• финансы — 18,2%; 
• металлы и добыча — 15,5%; 
• потребительский сектор — 10,2%; 
• телекоммуникации — 2,8%; 
• электроэнергетика — 2,5%;
• другие — 2,3%.

ТОП 10 АКЦИЙ 

Эмитент	Тикер	Капитализация, млрд. руб.	Удельный вес, %
Газпром (ао)	GAZP	5 348	14,6%
Сбербанк (ао)	SBER	4 916	14,0%
ЛУКОЙЛ (ао)	LKOH	3 852	13,4%
Норильский никель (ао)	GMKN	2 640	6,5%
НОВАТЕК (ао)	NVTK	3 985	5,4%
Яндекс Н.В. (ао)	YNDX	662	4,9%
Роснефть (ао)	ROSN	4 444	4,5%
Татнефть, (ао)	TATN	1 498	4,2%
Сургутнефтегаз (ао)	SNGS	1 265	2,9%
Магнит (ао)	MGNT	363	2,4%

Индекс голубых фишек (MOEXBC)

MOEXBC включает 15 самых ликвидных акций российского рынка — «голубых фишек». Показатель отражает доверие инвесторов к флагманам отечественной экономики — ЛУКОЙЛ, Сбербанк, Газпром, Норильский никель, НОВАТЭК, Роснефть, Татнефть и др. 

Индикатор рассчитывается с 2009 года, стартовав с отметки 6285.76 пункта, к октябрю 2019 года показатель находится на уровне 18 411.55 пункта. Капитализация данного индекса достигает 8.729.749.920.462 руб. 

Индекс широкого рынка (MOEXBMI, RUBMI)

В состав Индекса широкого рынка включено 100 наиболее ликвидных бумаг, которые отбираются по определенным критериям. Расчет осуществляется в российских рублях для MOEX BMI и в американских долларах для RUBMI. Акции, включенные в данный показатель, составляют основу расчета отраслевых индексов.

Распределение базы индекса широкого рынка по принадлежности к отраслям:

• энергоресурсы (нефть и газ) — 49,1%;
• финансы — 17,8%;
• металлы и добыча — 15,5%;
• потребительский сектор — 9,4%;
• электроэнергетика — 2,9%;
• телекоммуникации — 2,4%;
• химия и нефтехимия — 0,9%;
• другие — 1,8%. 

Рассчитывается с 30 декабря 2011 г., начало отсчета с отметки 1000 пунктов, текущий уровень 1 959.78 пункта.

Отраслевые индексы

Процессы в отдельных секторах экономики находят отражение в динамике отраслевых индикаторов. В их состав включают самые ликвидные бумаги крупнейших по капитализации корпораций.

На MOEX представлены 9 отраслевых индикаторов, рассчитываемых как в российских рублях, так и в долларах США.

  Например, Индекс нефти и газа MOEXOG, Индекс электроэнергетики MOEXEU — в рублях; RTSOG, RTSEU — в долл. соответственно.

MOEXOG (индекс нефти и газа) является самым крупным по капитализации — 1.419.938.076.109 руб. Включает бумаги 13 лидирующих компаний отрасли. Наибольший вес имеют акции Газпрома, Лукойла, Новатэка, Роснефти и Татнефти.

MOEXFN — финансы. Наиболее значительное влияние на динамику показателя оказывают ценные бумаги Сбербанка, ВТБ банка, МосБиржи.

Третью позицию по капитализации занимают акции добывающей отрасли, включенные в MOEXMM (RTSMM). Бумаги АЛРОСА ао, ГМК НорНикеля, Распадской, Мечел, RUSAL plc играют лидирующую роль в данном секторе. 

Динамика основных отраслевых индексов акций

Отдельной группой на MOEX представлены тематические индексы — индексы государственного сектора, инноваций и Индекс МосБиржи 10. Больше информации об индексах других регионов планеты можно получить на здесь.

Индексы облигаций

На Московской бирже существует линейка индексов облигаций, которая включает наиболее ликвидные долговые обязательства государственного, корпоративного и муниципального долга.

Направление и динамика фондовых индексов несет важное смысловое значение для экспертного сообщества. Так как индексы рассчитываются для группы активов, то их движение отражает достаточно широкую картину преобладающих настроений и служит сигналом инвесторам. Бумаги крупных эмитентов существенно влияют и могут изменить движение не только “своего” индекса, но и всего рынка в целом.

Научиться понимать сигналы рыночных индикаторов можно на бесплатном курсе А.М. Герчика.

Источник: /gerchik.ru/fondovye-indeksy-rossijskogo-rynka

Что такое фондовые индексы и зачем они нужны

Каждый хотя бы раз в своей жизни сталкивался с понятием биржевых индексов или, как минимум, слышал о том, что «индексы РТС и ММВБ обновили максимум с апреля». Но что же скрывается за данным понятием, и зачем вообще нужны фондовые индексы? Сегодня мы подробнее рассмотрим этот вопрос.

Биржевой индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Можно представить биржевой индекс как «корзину» из акций, объединенных по какому-либо признаку. Самое главное, при изучении индекса, это то, из каких акций или облигаций он сформирован. Именно набор ценных бумаг, входящих в список, на основе которого рассчитывается индекс, определяет то, какую информацию можно получить, наблюдая за динамикой этого индекса. В общем случае, главная цель составления фондового индекса заключается в создании показателя, с помощью которого инвесторы могли бы характеризовать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний определенной отрасли. Изучение динамики индексов помогает участникам биржевых торгов понимать влияние на котировки тех или иных событий — если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то, логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако, акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний. Сравнение индексов между собой дает понимание как на рынке торгуются разные сектора экономики в сравнении друг с другом. Первым широко распространенным индексом стал индекс, созданный Чарльзом Доу в 1884 году. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных (и с крупнейшим оборотом акций на бирже) на тот момент транспортных компаний США — индекс так и назывался Dow Jones Transportation Average. В 1896 году появился индекс, который сегодня известен, как Dow Jones Industrial Average, который объединил основные промышленные компании Америки. Слово «промышленный» (Industrial) в сегодняшних реалиях является не более чем данью традиции, поскольку в сам индикатор уже давно входят компании, не относящиеся напрямую к данной отрасли.

Другой знаменитый индекс — S&P 500 ведет свою историю от первого индекса Standard & Poor’s, который был представлен в 1923 году. В своем нынешнем виде S&P 500 начал жизнь в марте 1957 года — к тому времени технологии позволяли производить расчет индекса в режиме реального времени.

Существует множество фондовых индексов, которые созданы для решения конкретных задач. Эти инструменты классифицируются по различным признакам — по методу расчета (взвешивание компонент), семействам и по автору. Рассмотрим каждый тип индексов по порядку. Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. Несмотря на то, что первоначально знаменитый промышленный индекс Dow Jones Industrial Average рассчитывался именно как среднее взвешенное цен акций, входящих в его список на определенный момент времени, данный способ не очень эффективен, ввиду того, что число акций, выпускаемых компаниями могут отличаться на порядки — одна компания может выпустить миллион акций, а другая — несколько десятков тысяч. Естественно, это не позволит получить сколько-нибудь репрезентативное значение самого индекса. Делитель для вычисления среднего афифметического первоначально равнялся 11 — числу входивших в индекс акций. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется каждый раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению или объединению. Это позволяет даже при изменениях в структуре входящих в индекс акций, сохранить возможность их сопоставления. При всем этом промышленный индекс Доу Джонса по-прежнему сохраняет характер расчета простой средней арифметической — это вытекает из его названия (Industrial Average — промышленная средняя). У подобного метода есть плюсы, главными из которых являются простота расчета и скорость реакции на сильные колебания цен акций, которые случаются, к примеру, во время кризисов на фондовом рынке. Минусом же является отсутствие весов. Наибольшее влияние на индекс оказывают самые дорогие акции, а изменение цен самых дешевых почти не отражается на его значении. При этом цена самих акций не влияет напрямую на капитализацию компании — у компании, одна акция которой стоит дорого, капитализация может быть меньше, чем у эмитента более дешевой акций (а доходность самих акций может быть даже ниже). По аналогичной схеме рассчитываются индексы семейства Американской фондовой биржи AMEX, а также японский индекс Nikkei 225 Stock Average (публикуется с 1949 года, объединяет 225 акций).

Существуют и индексы, рассчитываемые по формуле средней арифметической взвешенной от темпов роста цен акций — например, сводный индекс Value Line Composite Aithmetic Index (объединяет 1700 акций с NYSE и AMEX). Цена каждой акции, входящей в индекс, умножается на коэффициент, соответствующий ее доле в акционерном капитале компании, которая ее выпустила (так называемый «вес»).

Учет темпов роста цен на акции является более эффективным способом расчета, поскольку сводит к нулю влияние разброса цен на одну акцию. Кроме того, при изменении списка акций, на основе которых рассчитывается индекс, его не нужно отдельно корректировать.

Еще одним методом расчета индексом является средняя геометрическая от темпов роста цен акций — к индексам этого типа относится созданный изданием Financial Times индекс FT 30 и Value Line Composite Geometric Index (также объединяет 1700 акций).

Большинство зарубежных и российских фондовых индексов основаны на формуле индекса стоимости — сюда входят индексы семейств NASDAQ, S&P, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ. Купить фьючерсы на российские индексы можно на Московской бирже. Для этого нужно открыть брокерский счет – сделать это можно в режиме онлайн по этой ссылке. Выше мы неоднократно употребляли словосочетание «семейство индексов». Действительно, некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство подобных инструментов. Одним из самых популярных индикаторов являются индексы, рассчитываемые рейтинговым агентством Standard & Poor’s (S&P). В их число входит главный индекс S&P 500, объединяющий 500 наиболее капитализированных компаний США (80% торгуются на NYSE, 20% — на AMEX). Своим семейством индексов обладает биржа NASDAQ — эти индикаторы учитывают поведение более 4500 американских и зарубежных компаний. В их число входят сводный индекс NASDAQ Composite (объединяет все компании в листинге биржи), NASDAQ National Market (компании из США), а также масса отраслевых индексов. В Европе заметным семейством индексов являются индикаторы немецкого фондового рынка (DAX 30, Dax Price Index, DAX 100 Sector Indexes и т.п.), французские CAC, отличающиеся по количеству входящих в них акций (40, 80, 120 и т.п.).

На «Московской бирже» также есть семейство индексов — туда входят основные индикаторы ММВБ и РТС, а также индекс голубых фишек, индексы акций второго эшелона и широкого рынка. Помимо этого биржа рассчитывает отраслевые индексы, а также тематические индикаторы: альтернативный индекс «голубых фишек» ММВБ-10, ММВБ-инновации и региональный индекс.

Еще одним способом классификации индексов является распределение по составителям. Индексы могут быть «агентскими», когда их расчетом занимаются специальные агентства (пример — индексы S&P агентства Standard & Poor’s). Второй вариант — биржевые индексы, созданные, собственно, фондовыми площадками. В США это NASDAQ, а в России два основных биржевых индекса рассчитывались биржами ММВБ и РТС, которые теперь объединились в единую «Московскую биржу».

Помимо этого, составителем индексов может быть и брокерская компания. Например, ITinvest рассчитывает собственные индексы, среди которых есть, к примеру, индексы корреляции (фьючерса на индекс РТС и индекса ММВБ, фьючерса на индекс РТС и индекса S&P 500), которые применяются для торговли фьючерсом на индекс РТС, «склеенные» фьючерсы и другие индикаторы.

Список акций, котировки которых используются для построения индекса, формируется по определенным критериям, в зависимости от цели составления конкретного индекса. Метод расчета индексов подразумевает включение в них финансовых инструментов, которые обладают сходными характеристиками. В частности, акционерный капитал компаний, чьи акции учитываются в индексе, не должен различаться на порядки. В целом, считается, что движение котировок акций известных и крупных компаний отражает и динамику торгов более мелких финансовых инструментов из той же отрасли (это важное уточнение). Отраслевые биржевые индексы нужны для того, чтобы создавать гипотезы о динамике движения цен разных компаний одной отрасли, даже не попавших в сам индекс. Соответственно, отраслевые индексы помогают инвесторам оценивать перспективность вложений в компании того или иного сектора экономики в конкретный момент времени. Примеры отраслевых индексов можно хорошо проиллюстрировать семейством Dow Jones, в которое входят:

• Промышленный индекс DJIA — рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших компаний из ведущих отраслей промышленности США.
• Транспортный индекс DJTA — охватывает акции 20 крупнейших американских транспортных компаний.
• Коммунальный индекс DJUA — акции 15 компаний сферы электро и газоснабжения. занимающихся газо- и электроснабжением.

Существует также составной индекс (DJCA — Dow Jones Composite Average) – показатель, основывающийся на значениях трех предыдущих индексов. Существуют также специализированные биржи для компаний, объединенных по тому или иному признаку. Например, биржа высокотехнологичных компаний NASDAQ в США. Часто индексы составляются и по региональному принципу — например, можно составить списки акций компаний, представляющих определенную страну или группы стран (например, Евросоюза или блоков типа БРИК). Аналогично отраслевым индексам, данные индикаторы помогают инвесторам лучше понимать положение дел на рынках конкретных регионов и стран, Пример регионального индекса — это семейство индексов Morgan Stanley Capital International (знаменитый среди инвесторов MSCI). Страновые индексы MSCI считают по акциям компаний конкретной страны. Существуют и индексы по отдельным рынкам — развитых и формирующихся. Например, MDCI Developed Market Index включает в себя акции компаний из 24 стран, в которых фондовые рынки признаны развитыми, а MSCI Emerging Market Index, соответственно, включает акции компаний 27 стран, которые относят к развивающимся. В конце прошлой недели во многих деловых СМИ появилась информация о том, что ведущие мировые индексные провайдеры планируют исключить российские компании из собственных индексов. В частности, как сообщали «Ведомости», один из известнейших составителей индексов, компания MSCI, объявила о запуске целого ряда новых индесксов, не включающих Россию. Сделано это для того, чтобы помочь инвесторам избежать вложений в страну, находящуюся под санкциями Евросоюза и США. Другой крупнейший провайдер — S&P Dow Jones также заявил о том, что проводит консультации на тему возможного исключения российских компаний. Опрошенные «Ведомостями» эксперты, в основном, считают подобное решение ударом для российской экономики, поскольку в сложившихся условиях инвесторы не будут вкладываться в отечественные компании.

Однако, главный экономист ITinvest Сергей Егишянц убежден, что не все так страшно:

Смысл [подобных санкций] только один — некоторое количество западных инвестиционных фондов вкладывают деньги не в какие-то специально выбранные ими акции, а в некоторый индекс, куда разработчиками загнаны фирмы по определённому признаку (отрасль, география, статус экономики и т.п.) «Покупка» такого индекса означает, по сути, приобретение акций всех входящих в него компаний в той пропорции, которая для них установлена изготовителем индекса. Соответственно, исключение корпораций из него означает, что теперь эти «индексные» фонды больше не покупают акции означенных корпораций, а то и распродают те, что уже были в их владении. Т.е. для нашего фондового рынка это попросту очередная волна бегства иностранных денег — причём на сей раз чисто спекулятивных (т.е. не участвующих в процессах в реальной экономики): конечно, это неприятно (рынок падает — хотя не сильно, ибо таких денег тут уже не так и много) — но принципиально даже хорошо, поскольку чем меньше «горячих» глобальных денег, тем меньше амплитуда колебаний рынка при разных потрясениях. Экономика от подобных кульбитов не страдает вообще никак — в смысле, она попросту не затрагивается этими притоками-оттоками: они все идут мимо реального сектора — и только падение оборотов компаний финансового сектора можно хоть как-то считать негативным последствием для национального хозяйства.

Просто у нас в последние годы доля этого сектора в общем приросте ВВП была весьма велика — он с большим отрывом лидирует: другое дело, что это в основном не брокеры, а банки, раздающие безумное количество потребительских кредитов — хотя и этот процесс уже сворачивается. В общем, ничего страшного не произошло.

В общем и целом существование индексом преследует несколько целей. Их можно использовать для:

• Получения представления об общей динамике котировок акций определенной группы (компаний, стран, отраслей и т.п.). Часто эти данные используются для совершения спекулятивных сделок.
• Существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, существует фьючерс на индекс РТС. Чаще всего подобные контракты применяются для хеджирования рисков (подробнее в нашем топике о фьючерсах).
• Получение информации об изменении настроений инвесторов — если индексы растут, значит инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенные акции.
• Мониторинг индексов на протяжении длительного времени позволяет получить представление об инвестиционном климате в конкретной стране.
• Часто, помимо собственно значения индекса, публикуется информация о суммарном обороте акций, входящих в него компаний. Изменение этих цифр позволяет судить об общей активности торговцев на рынке при сделках с бумагами определенного типа.

В мире созданы и активно применяются десятки, если не сотни, разнообразных индексов. Любой из этих инструментов может быть полезным и выполнять определенную задачу. Самое главное — для пользования индексами нужно знать, на основе каких акций они рассчитываются. Тогда можно проанализировать динамику и понять информацию, которую несет в себе конкретный индекс. На сегодня все! Спасибо за внимание, будем рады ответить на вопросы в х. P.S. Если вы увидели опечатку или ошибку, напишите личным сообщением, и мы оперативно все исправим.

Источник: /habr.com/post/232441/

Фондовый рынок и его основные показатели

Изобилие информационных потоков обрушивает на каждого из нас информацию о различных способах заработка, одним из которых является фондовый рынок.

Он является наиболее привлекательным способом вложения средств и получения многократной прибыли, потому что ценные бумаги гораздо проще и быстрее купить и продать, чем, например, недвижимость.

 Попробуем упорядочить информацию о фондовом рынке и разобраться с его основными показателями.

Фондовый рынок можно сравнить с механизмом, который обеспечивает перетекание капиталов из одной области экономики в другую.

 Как это выглядит на практике? Допустим, некая компания производит какой-либо товар, а для расширения мощностей ей нужны деньги.

Чтобы получить недостающую сумму, компания выпускает ценные бумаги и реализует их на фондовом рынке. Компания, купившая эти ценные бумаги, становится владельцем части капитала компании-продавца.

На фондовом рынке выделяют следующих участников:

• эмитентов (продавцов ценных бумаг);
• инвесторов (покупателей);
• так называемых профессиональных участников. К ним относятся компании и частные лица, для которых торги на фондовом рынке являются профессиональной деятельностью, это дилеры, брокеры и трейдеры.

В чем заключается их работа? По сравнению с инвесторами они не покупают в собственность ценные бумаги, а принимают участие в торговле по поручению клиентов. То есть, выполняют функции посредников. Результатом их деятельности является увеличение капитала клиента за счет осуществления торговых операций на фондовом рынке.

В реальности они занимаются спекуляцией по принципу «купить подешевле, продать подороже». Проценты от полученной на торгах прибыли являются денежным вознаграждением за их работу.

Право торговли на бирже у каждого профессионального участника подтверждается специальной лицензией, которая выдается государственной структурой. Также на нее возложен контроль за нарушениями и соответствующее реагирование, вплоть до отзыва лицензии.

 Это является причиной того, что мошенникам затруднен доступ на фондовый рынок, а каждый из участников весьма дорожит лицензией.

 Поэтому, если Вы еще не инвестируете собственные средства на фондовом рынке по причине предубеждения к его участникам, можете попрощаться со своими страхами, потому что Вы столкнулись с наиболее  цивилизованным и контролируемым рынком. Во всяком случае, Вас проще обвесить на продуктовом рынке, чем обвести вокруг пальца на фондовом рынке.

Рассматривают 2 ключевых типа фондовых рынков – первичный и вторичный. Здесь все очевидно: на первичном рынке предлагают впервые выпущенные, новые ценные бумаги, а на вторичном – ценные бумаги уже были в обороте на фондовом рынке. Таким образом, на первичном рынке участник покупает товар непосредственно у эмитента, а на вторичном – у посредника.

Существуют и другие критерии, которыми характеризуются фондовые рынки. Например, по территориальному признаку различают международный, национальный и региональный рынки. По видам предлагаемого и покупаемого товара (ценных бумаг) – рынок облигаций, акций, фьючерсов, других производный бумаг.

 Если рассматривать суть и функции этого рынка, то они не отличаются от работы других рынков (того же продуктового). Главная задача – свести вместе покупателей и продавцов.

После их встречи осуществляется переход к следующей функции, заключающейся в объединении свободных средств и денежного накопления.

Таким образом, фондовый рынок предоставляет для инвесторов бесчисленное множество способов вложения денег, которые впоследствии аккумулируются на рынке.

Согласно своей распределительной функции рынок направляет капиталы в различные отрасли экономики, от одних производителей к другим. За счет распределительной функции, точнее – за счет государственных облигаций,  осуществляется уменьшение дефицита госбюджета.

Кроме того, фондовый рынок выступает в роли инструмента для привлечения международного капитала.

Допустим, если на европейском рынке появляется прибыльная и перспективная корпорация, она легко сможет привлечь средства для своего развития от иностранных инвесторов. Причем, освоение этих денег будет происходить на европейском рынке.

Понятно, что это выгодно не только для этой корпорации, но и для жителей, которые могут рассчитывать на образовавшиеся рабочие места.

Итак, фондовый рынок – это глобальная и сложнейшая система, подчиняющая определенным правилам, занимает  важное место в экономике любого государства. Именно поэтому все больше внимания уделяется анализу ситуации на фондовом рынке и применяются специальные показатели. Среди таких показателей – уровень капитализации и фондовые индексы.

Понятие капитализации фондового рынка означает величину капитала, определенного в форме ценных бумаг. Чтобы вычислить его объем, необходимо умножить количество эмитированных ценных бумаг на рыночные цены.  Капитализация рынка складывается из капитализации доходов по отдельным рыночным ценным бумагам.

Именно капитализация дохода определяет истинную цену ценной бумаги.  Процесс капитализации достаточно сложен и зависит от многих факторов. В довершение ко всему, доходность акций (по сравнению с облигациями с конкретной ставкой процента) – величина непостоянная и трудно прогнозируемая. Она во многом зависит от эффективности развития компании-эмитента.

Динамика капитализации фондового рынка, в-общем, отображает переливы финансового капитала между разными рынками капиталов. Когда на рынке происходит серьезное падение цен, это сигнализирует о фондовом кризисе. В случае несильного падения  – говорят о снижении цен.

 Анализ динамики цен по фондовым индексам свидетельствует о том, что в последнее время имеет место стабильный рост цен, а значит, и объемов капитализации рынка.

Трейдеры знают, что тенденция роста фондовых индексов означает хорошее состояние экономической  конъюнктуры и  фондового рынка.

Фондовым индексом принято считать средний показатель изменения цен конкретного набора ценных бумаг. Фондовые индексы незаменимы для фундаментального (и технического) анализа ситуации и прогнозирования фондового рынка.

 Знание основ фондового рынка позволит Вам сделать еще один шаг навстречу стабильному заработку в финансовой сфере.

Источник: /TraderHelp.info/forex/fondovyj-rynok-i-ego-osnovnye-pokazateli/