Фьючерсный контракт: популярный финансовый инструмент

Фьючерс (фьючерсный контракт) — производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого продавец и покупатель договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Фьючерс — это договор о фиксации условий покупки или продажи стандартного количества определенного актива в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня. Общепринято, что между фиксацией условий сделки и исполнением самой сделки проходит более двух рабочих дней.

Термин фьючерс образован от английского слова future (будущее) и означает, то, что заключен договор на поставку определенного товара в будущем.

Фьючерс – это один из видов производных финансовых инструментов. Термин «производный» означает, что цена на этот инструмент будет соотнесена с ценой определенного товара (нефти, золота, пшеницы, хлопка и т. д.), который будет лежать в основе фьючерсного контракта и являться базовым.

Во фьючерсной сделке участвуют две стороны — продавец и покупатель. Покупатель фьючерса принимает обязательство купить актив в оговоренный срок, а его продавец принимает обязательство продать актив в оговоренный срок.

Оба обязательства относятся к стандартному количеству определенного товара, в конкретный срок в будущем, по цене, установленной в момент заключения фьючерса.

Фьючерсы покупаются и продаются на бирже в виде стандартизированных порций товара или актива, а эти порции называются контрактами или лотами.

Например, один фьючерсный контракт на медь составляет партию этого металла в 25 тонн, а один контракт на европейскую валюту означает покупку либо продажу 100 тысяч евро.

Если нужно купить 50 тонн меди, то заключается два фьючерса на медь. В то же время нельзя приобрести 30 или 40 тонн меди.

Фьючерсные контракты распространяют права на базовый актив определенного качества (количество примесей в металле либо влажность зерновых).

Цена на фьючерс фиксируется в момент заключения сделки и не меняется для покупателя и продавца до дня исполнения контракта вне зависимости от того каковы цены на базовый актив.

Фьючерсный контракт заключается только на бирже. Именно она разрабатывает его условия, которые являются стандартными для каждого конкретного вида актива. В связи с этим фьючерсы высоко ликвидны, для них существует широкий вторичный рынок.

Базовым активом могут быть:
— определенное количество акций (фьючерсы на акции);
— фондовые индексы (индексный фьючерс);
— валюта (валютный фьючерс);
— товары, торгующиеся на биржах, например, нефть (товарный фьючерс);

— процентные ставки (процентный фьючерс).

• У фьючерсных контрактов 3 общих назначения:
  — определить цену на инструмент;
  — страховка от финансовых рисков, то есть хеджирование (занимаются, в основном, реальные поставщики или потребители инструмента);
• — спекуляция для получения финансовой выгоды (занимаются опытные трейдеры и инвесторы).

История появления фьючерсов.

Сначала фьючерсные контракты появились между фермерами и покупателями их продукции. Сразу, перед началом сельскохозяйственного сезона фермеры заключали договора с покупателями и заранее оговаривали цены на продукцию. Это позволяло им спланировать бюджет на весь сезон.

Не всегда это приносило фермеру большую прибыль, но и помогало предотвратить неудачу.
В 1970-е появились фьючерсные контракты на финансовые инструменты, фондовые индексы и ипотечные ценные бумаги. С 1978 года начала вестись торговля фьючерсами на топочный мазут.

С начала 1980-х на нефть и другие нефтепродукты.

Сегодня, фьючерсы, стали очень популярны и эти контракты на различную продукцию торгуются на всех мировых площадках.

Участники рынка фьючерсов

К фьючерсным сделкам прибегают многие агенты реального сектора экономки. Например, фермеры или производители оборудования, преследуют цель снижения риска, другие, наоборот, в поисках высоких прибылей принимают на себя большой риск.

Поэтому участники фьючерсных рынков делятся на две основные категории: хеджеры и спекулянты. Хеджер желает снизить риск, а спекулянт рискует, желая получить большие прибыли.

Таким, образом, спекулянты своими операциями обеспечивают ликвидность рынка, позволяя хеджерам осуществлять страхование своих сделок.

ВИДЫ ФЬЮЧЕРСОВ

Существует два вида фьючерсных контрактов.

Поставочный фьючерс подразумевает сделку с реальным товаром, который должен быть поставлен покупателю в установленном количестве в определённый срок, по цене, зафиксированной на последнюю дату торгов.

Подобная деятельность регламентируется биржей, и невыполнение обязательств продавцом (отсутствие товара в указанный срок) влечёт за собой штрафные санкции.

Ими торгуют в основном промышленные предприятия, для которых главным приоритетом является не спекуляция, а купля – продажа товара по выгодным ценам. Если поставочные фьючерсные контракты приобретаются компаниями, то это делается для того, чтобы по выгодным ценам сегодня, купить необходимое сырье, получить это сырьё через некоторое время и тем самым обезопасить себя от роста цен.

Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

Спецификация фьючерса

Перед тем, как тот или иной фьючерсный контракт будет запущен в обращение, биржа определяет условия торговли им, которые называются «спецификация». Спецификацией фьючерса называется документ, утверждённый биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта.

В этом документе указываются следующие параметры:
— наименование контракта;
— условное наименование (сокращение);
— тип контракта (поставочный/расчётный);
— размер контракта — количество базового актива, приходящееся на один контракт;
— маржа (залог, необходимый для торговли фьючерсами);
— место поставки (если фьючерс поставочный);
— сроки обращения контракта;
— дата, когда стороны обязаны выполнить свои обязательства;
— минимальное изменение цены;

— стоимость минимального шага.

Фьючерсная цена

Главная причина, по которой многие участники рынка заключают фьючерсные контракты, это определенность цены, которая фиксируется в нем. Данная цена неизменна при любых обстоятельствах.

Фьючерсная цена — это текущая рыночная цена фьючерсного контракта, с заданным сроком окончания действия.

Расчётная (справедливая) стоимость фьючерсного контракта может быть определена как такая его цена, при которой инвестору одинаково выгодна как покупка самого актива на спотовом рынке и последующее его хранение до момента использования, так и покупка фьючерсного контракта на этот актив с соответствующим сроком поставки.

Цена фьючерса выше цены базового актива, такое состояние называется контанго. В этом случае базис положительный, участники рынка не ожидают падения цен базового актива.

Обычно фьючерсные контракты большую часть своего времени торгуются в состоянии контанго.

2. Фьючерс торгуется ниже цены базового актива, такое состояние называют бэквордацией. В этом состоянии базис отрицательный, участники рынка ожидают падения цен базового актива.

Маржа — это гарантийный взнос на клиентском счету биржи, замораживаемый на момент совершения сделки. Она обязательно вносится участниками торговли фьючерсами с обеих сторон.

Биржа не использует маржу, она является залогом исполнения сделки клиентом. В тот момент, когда клиент оплатил положенные по сделке суммы либо продал свой фьючерс, ему маржу возвращают.

Применяются следующие виды маржи: депозитная, дополнительная и вариационная.

Депозитная (начальная) маржа или гарантийное обеспечение — это возвращаемый страховой взнос, взимаемый биржей при открытии позиции по фьючерсному контракту. Как правило, составляет 2 — 10 % от текущей рыночной стоимости базового актива.

Депозитная маржа взимается как с продавца, так и с покупателя. Она по своей природе является скорее инструментом, гарантирующим точное исполнение контракта, чем платежом за продаваемый актив.

В настоящее время депозитная (начальная) маржа взимается не только биржей с участников торгов, но также существует практика взимания дополнительного гарантийного обеспечения брокера со своих клиентов (то есть брокер блокирует часть средств клиента в обеспечение его позиций на срочном рынке).

Биржа оставляет за собой право увеличивать ставки гарантийного обеспечения.

Дополнительная маржа может быть затребована в случае резкого колебания цен на фьючерсном рынке, которое может дестабилизировать систему гарантий.

Цена каждого фьючерсного контракта постоянно изменяется, аналогично любому другому биржевому инструменту. В результате перед клиринговым центром биржи возникает задача поддержания гарантийного обеспечения, внесенного участниками сделки, в объеме, соответствующем риску открытых позиций.

Этого соответствия клиринговый центр добивается путем ежедневного расчета так называемой вариационной маржи, которая определяется как разность расчетной цены фьючерсного контракта в текущей торговой сессии и его расчетной цены днем ранее. Она начисляется тем, у кого позиция оказалась сегодня прибыльной, и списывается со счетов тех, чей прогноз не оправдался.

С помощью этого маржинального фонда один из участников сделки извлекает спекулятивную прибыль еще до наступления срока истечения контракта. Другой участник несет финансовый потери.

И если окажется, что на его счету недостаточно свободных средств для покрытия убытка, то в этом случае биржевой клиринговый центр в целях восстановления необходимого размера обеспечительного депозита потребует внести дополнительные деньги (выставит маржин-колл).

Преимущества фьючерсов:
— рынок фьючерсов прозрачен и защищен (все компании на рынке, связанные с такими сделками, контролируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами – CFTC (Commodity Futures Trading Commission) и национальной фьючерсной ассоциацией – NFA);
— высокая ликвидность, самыми популярными являются фьючерс на голубые фишки и на индекс РТС;
— небольшие вложения (для совершения сделки, не нужно оплачивать весь контракт, достаточно оплатить первоначальную маржу до 10%); — реальные цены на товары, так как торги открытые;
— очень низкая комиссия брокера;
— более стабильная ситуация на рынке (в отличие от Forex);

— контроль за ценами 24 часа в сутки.

ПРАКТИКА ТОРГОВЛИ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ

Для того чтобы начать торговлю фьючерсами, необходимо открыть счет у брокера и разместить на нем сумму, необходимую для торговли выбранными инструментами.

Прибыль будет начисляться на этот счет, а убытки — списываться с него.

В зависимости от биржи, необходимо иметь на своем депозитном счете средства от 2-х до 10-и процентов от общей стоимости базового актива, лежащего в основе фьючерсного контракта.

Фьючерсный контракт налагает обязательство на обе стороны: продавец обязуется продать, а покупатель — купить по цене, оговоренной при подписании контракта и указанной в нем. Но в реальности, поставки товара не происходит: стороны лишь получают финансовую прибыль, либо терпят убытки, в зависимости от движения цены на инструмент.

Поэтому в обращение были введены расчётные — беспоставочные фьючерсные контракты (CFD – Contract For Difference).

Заключение подобного контракта означает, что между покупателем и продавцом фьючерса на дату истечения контракта будут произведены финансовые расчеты, не предполагающие поставку самого актива, лежащего в основе контракта.

Реальные же поставки товара происходят по давно налаженным отношениям, которые полагаются на товарный рынок в предоставлении рыночной цены и для контроля рисков.

Тиккер (символ контракта). Для ускорения восприятия доступных к торговле фьючерсных контрактов используется международная система биржевых обозначений – тиккеров. Тиккер состоит из: — обозначения биржи, на которой торгуется контракт. Например, сокращение «F» принадлежит крупнейшей бирже Euronext»;

— базового товара, лежащего в основе фьючерса. Например «BRN» — нефть марки Brent, «I» — серебро, «С» — кукуруза;

— срока обращения контракта на бирже. Месяцы обозначаются в виде латинских букв: январь – буква «F», февраль – «G», март – «H», апрель – «J», май – «K», июнь – «M», июль – «N», август – «Q», сентябрь – «U», октябрь – «V», ноябрь – «X», декабрь – «Z», а год – по последней цифре.

Например, тиккер «ZWH5» означает фьючерсный контракт торгуемый на Чикагской товарной бирже («Z»), на пшеницу («W»), со сроком истечения в марте («H») 2015 («5») года.

ФЬЮЧЕРСНЫЕ БИРЖИ

На данный момент существует около 10 основных международных площадок для торговли производными финансовыми инструментами. Контракты на наиболее популярные товары (их всего около ста) торгуются через электронные системы.

Они позволяют трейдерам со всего мира вступить в торги с минимальными издержками и иметь возможность заключать контракты так же оперативно, как и торговцы в зале биржи.

К тому же, электронные системы позволяют вести торговлю круглосуточно, с одним часовым перерывом, пять дней в неделю.

Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (London International Financial Futures and Options Exchange — LIFFE, входит в NYSE Euronext).
5. Лондонская биржа металлов (LME).
6. Intercontinental Exchange (ICE). 7. Eurex.
8. Французская международная биржа финансовых фьючерсов (MATIF).
9.

Австралийская фондовая биржа (ASX).

10. Сингапурская биржа (SGX).

Чикагская торговая палата является старейшей из всех действующих бирж. Она не имеет себе равных по количеству и диверсификации торгуемых инструментов.

Через нее проходят наибольшие объемы торговли, и, соответственно, торгуемые на Чикагской бирже контракты обладают наибольшей ликвидностью.

На CBOT торгуются производные на следующие группы товаров: энергоносители и энергия, валюты, биржевые индексы, процентные ставки, зерновые, металлы, лес, живой скот и сельскохозяйственная продукция.

В России в настоящий момент фьючерсные контракты торгуются на следующих биржах:
1. Московская Биржа.
2. Фондовая биржа Санкт-Петербурга.

Использование материала страницы допустимо только с письменного разрешения автора с обязательной прямой ссылкой на сайт mir-fin.ru.

Источник: /mir-fin.ru/fuchers.html

Фьючерсы – непривычный и прибыльный финансовый инструмент

• Банки Сегодня Лайв
• Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны. Мы следим за этим
• А на комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

Удивительно, но многие, даже довольно опытные, трейдеры с опаской относятся к торговле производными финансовыми инструментами, в том числе и фьючерсами. Что уж говорить о новичках, которые в большинстве своем считают рынок деривативов сложным для понимания и не слишком доходным. При этом специалисты фондового рынка единодушны – при правильном подходе торговля фьючерсами может оказаться менее рискованной и более прибыльной, чем другие виды трейдинга. Сегодня мы поговорим об особенностях этого финансового инструмента, правилах поведения торговца на бирже и других важных моментах.

Прежде чем говорить о сильных и слабых сторонах того или иного финансового инструмента, обсуждать особенности торговли и давать рекомендации, необходимо четко уяснить, что он из себя представляет. На фондовой бирже существуют десятки разнообразных объектов трейдинга, и суть многих их них довольно прозрачна. Так, не представляет никакого труда понять, что такое валюта или акции.

В случае с деривативами, а в особенности фьючерсами ситуация обратная. Часто трейдеры не могут вникнуть в суть торговли производными инструментами и вовсе от нее отказываются. Делать этого не стоит, ведь фьючерсы могут оказаться оптимальным решением даже для новичков.

Итак, фьючерс – это производный финансовый инструмент, который подразумевает заключение контракта «на будущее». Смысл прост – вы заключаете сегодня сделку с продавцом, и суть этого договора заключает в том, что в определенный момент вам будет поставлен актив по оговоренной цене. Таким образом, у любого фьючерса есть несколько основных параметров, которые прописываются в контракте:

• Вид актива, который будет поставлен, и его количество;
• Цена актива;
• Дата исполнения контракта (то есть дата поставки).

Если вы – владелец магазина и заказываете партию товара к определенной дате, то ваш договор с поставщиком по сути тот же фьючерс. Ведь товар поставят по оговоренной контрактом цене в будущем, а сегодня вы платите только за заключение договора и предоставляете продавцу гарантии поставки (например, оплачиваете гарантийную сумму предоплаты).

Помимо главных характеристик (цены, даты и вида актива), любой фьючерс должен иметь дополнительные:

• Гарантийное обеспечение;
• Шаг цены (для биржевых инструментов);
• Количество фьючерсных контрактов.

Фьючерс по сути – это срочная ценная бумага, правила оформления и покупки которой четко регламентируются законодательством и правилами биржи.

Фьючерсы могут быть и традиционного назначения (для страхования поставки от колебаний цены), так и спекулятивные, предназначенные для извлечения прибыли.

Последние могут и не иметь под собой реального обеспечения в виде актива, так как их исполнение (поставка от продавца к покупателю) не предусматривается.

Рынок фьючерсов: от истоков до сегодняшнего дня

Первые фьючерсы появились задолго до возникновения фондовых и валютных бирж и предназначались вовсе не для спекуляций. Придумали и ввели в употребление такой вид отсроченных контрактов простые фермеры.

Часто возникали ситуации, когда выращенный и собранный урожай они не могли реализовать по приемлемым ценам, либо вообще не находился клиент.

С другой стороны, покупатели сельскохозяйственной продукции хотели гарантировать поставки от производителей в нужном объеме и по необходимым ценам.

На тот момент фьючерсы были на следующие товары:

• Сельхозсырье (хлопок, кофе, зерно и т.д.);
• Продукты животноводства (мясо, скот, шерсть и т.д.);
• Топливо и нефтепродукты;
• Золото и другие металлы (цветные и драгоценные).

Кому принадлежала идея перенести фьючерсы на биржу в роли финансового инструмента, доподлинно неизвестно. Первенство в этом вопросе приписывают как американским, так и японским брокерам. Разнится и временной промежуток – фьючерсы на бирже появились то ли в 18, то ли в 19 веке.

Однако появившись, фьючерсы быстро обрели популярность и своих позиций не сдают по сей день. Биржевая торговля преобразовала и модернизировала срочные контракты, превратив их в высокодоходный и удобный инструмент, который на данный момент включает в себя десятки активов разного рода.

Современные виды фьючерсов

Итак, фьючерс – это срочный финансовый инструмент, один из основных объектов торговли на фондовой бирже.

Покупая фьючерс, вы по сути заключаете контракт на поставку определенного актива точно в срок и по оговоренной цене.

Сразу заметим, что не все современные фьючерсы предусматривают поставку товара в физическом виде, существуют и спекулятивные контракты, основа которых в материальной форме попросту не существует.

Наиболее популярны сейчас фьючерсы на:

• Сырье (традиционный вид контрактов);
• Нефтепродукты, топливо;
• Драгоценные металлы
• Валюта;
• Биржевые индексы;
• Акции.

Если у обычного фьючерса истечение срока предполагает поставку товара, то у спекулятивного – закрытие контракта по текущей цене (в результате владелец фьючерса фиксирует финансовый результат от торговли на бирже).

Если контракт закрылся по цене выше, чем была на момент его покупки, то трейдер получает прибыль, в обратной ситуации – убыток.

Кроме того, зафиксировать результат можно и до истечения срока, продав фьючерс по текущей цене.

В любом из видов фьючерсов непреложным остается суть этого инструмента: он имеет определенный срок, истечение которого подразумевает «закрытие» контракта тем или иным способом.

Увидеть, сколько времени осталось до конца срока действия фьючерса, довольно легко – достаточно обратить внимание на его название.

Оно состоит из трех частей: первые две буквы означают вид актива, третья – месяц истечения срока, а цифра в конце – его год.

Фьючерсы, как и любой другой финансовый инструмент, имеют свои достоинства и недостатки. Об этом мы поговорим дальше.

Особенности фьючерсов как инструмента торговли

По своей сути фьючерсы очень сильно отличаются от остальных биржевых активов. Разумеется, и торговля ими имеет определенные особенности, которые нужно учитывать обязательном порядке:

• Главное отличие от акций, валюты и других активов состоит в том, что фьючерс – это срочный контракт, причем его срок обычно не превышает 3 месяцев. По истечении указанного контракта сделка закрывается вне зависимости от полученного финансового результата. Если речь идет о поставочном фьючерсе, то в день истечения срока его владелец обязан внести оплату за товар (сырье, акции и т.д.). Таким образом, торговля фьючерсами будет интересна только тем трейдерам, которые ведут активные спекуляции и предпочитают краткосрочные контракты.
• Торговая сессия у фьючерсов ощутимо длиннее, чем при торговле акциями – она открывается в 10-00 утра и закрывается в 23-59. Напомним, что торговля акциями возможна только в рабочее время по Москве. Однако если сравнивать с трейдингом на Форексе, то фьючерсы по этому показателю проигрывают – торговать на котировках валют можно круглосуточно.
• Активная торговля фьючерсами возможна даже с минимальным депозитом без использования кредитного плеча. Дело в том, что, отличие от других активов, при покупке фьючерса не нужно вносить его полную стоимость, достаточно гарантийного обеспечения (составляет от 3-5 до 15-20% и рассчитывается индивидуально).
• Финансовый результат от торговли фьючерсами возникает только в момент закрытия контракта (по истечении срока или при продаже). Он составляет так называемую маржу – разницу между ценой покупки и ценой продажи фьючерса. Вместе с тем, при небольшом депозите и длительном «проседании» актива контракт может быть закрыт принудительно с фиксированием отрицательного результата.
• Приобретение и продажа идентичных фьючерсов на один актив, но с разными датами не аннулируют друг друга – эти контракты никак не зависят друг от друга. Для сравнения, при торговле акциями ценные бумаги одного эмитента абсолютно однородны.
• Торговлю фьючерсами полностью контролирует биржа, и до исполнения контракта обе стороны несут перед ней ответственность за свои действия. Кроме того, каждый контракт имеет утвержденную форму, от которой невозможно отойти. В результате формируется минимальный возможный уровень риска, связанный с мошенничеством или неисполнением обязательств покупателем или продавцом.

Как мы видим, особенности фьючерсов могут привлечь на этот рынок достаточно серьезных трейдеров, которые стремятся к активной работе. Вместе с тем этот финансовый инструмент абсолютно не подходит для долгосрочных сделок и инвестиций.

Как начать торговать фьючерсами: рекомендации новичку

Если вы заинтересовались фьючерсами и решили поработать на этом рынке, предлагаем вам рекомендации: с чего начать, как и где зарегистрироваться и какие первые шаги предпринять, чтобы торговля деривативами вас не разочаровала.

• Шаг первый. Выбираем рынок для торговли. Вы можете работать как в России (биржа РТС), так и за границей. Наиболее перспективными из зарубежных считаются американские, европейские и азиатские биржи. Как правило, новичкам рекомендуют начать именно с отечественного рынка – на нем проще разобраться, комиссии за биржевые операции невысокие, а минимальный депозит составляет у разных брокеров от 10 тысяч рублей. Однако высокодоходной РТС назвать трудно – интерес представляет всего несколько видов фьючерсов, по остальным же расходы на совершение операций полностью «съедают» финансовый результат от сделок. На этом фоне зарубежные биржи выглядят предпочтительней, но и минимальный депозит для входа на них намноо выше – несколько тысяч долларов.
• Шаг второй. Выбор брокера. Определившись с рынком, нужно переходить к выбору посредника – специальной компании, которая за определенную плату будет представлять ваши интересы на бирже. К сожалению, без этого не обойтись – частные трейдеры не имеют права самостоятельно вести дела ни на РТС, ни на зарубежных рынках. При выборе брокера обращайте внимание не только на тарифы, но и на другие параметры – солидность и надежность, срок работы, количество клиентов, прозрачность действий, качество обслуживания. Довольно часто в роли брокеров выступают крупные банки – именно с сотрудничества с ними обычно советуют начинать новичкам. Так вы будете избавлены от переживаний за сохранность собственных средств.
• Шаг третий. Выбор платформы. Этот шаг является неотъемлемой частью предыдущего, ведь доступ к определенной торговой платформе предоставляет именно брокер Какие-то из посредников предлагают несколько вариантов, другие настаивают на одном определенном. Торговая платформа – это специальное программное обеспечение, в котором вы будете отслеживать состояние своих контрактов, вести их продажу и покупку, производить анализ. Это значит, что от удобства, скорости и бесперебойности работы такой платформы напрямую зависит ваша прибыль. Наиболее популярным и рекомендуемым является терминал Quick, достаточно простой и понятный даже для новичков. Однако есть и другие, не менее интересные предложения, на которые также можно обратить внимание.
• Шаг четвертый. Выбор инструмента. Как мы уже говорили, в основе фьючерса могут лежать самые разные активы (от сырья до биржевых индексов), и от избранного вида напрямую зависит ликвидность, срок действия финансового инструмента, а также размер гарантийного обязательства. Наиболее популярным в России является фьючерс на индекс РТС – расчетный дериватив, созданный для активных спекуляций. Новичкам для освоения рынка можно начать с него либо выбрать менее популярный и недорогой фьючерс во избежание серьезных убытков в случае принятия неверного решения.
• Шаг пятый. Размещение депозита. Если вы только начинаете работу на бирже и сомневаетесь в своих силах, начинайте с минимальной суммы и небольших сделок. Тем более, торговля фьючерсами позволяет за счет внесения гарантийного обязательства значительно увеличить объемы торговли. Постепенно, освоившись на бирже, вы сможете увеличить депозит и начать получать существенный доход от трейдинга.
• Шаг шестой. Начало работы. Самое главное правило трейдинга – не торопитесь заключать сделки. Даже несколько неудачных контрактов при неразумном расходовании средств способны вас обанкротить. Чтобы работать успешно, необходимо выбрать определенную стратегию, отработать ее на демо-счете или небольших сделках, а уж затем запускать в работу. Только в таком случае вы сможете гарантировать себе стабильный доход.

Что делать, если купленный автомобиль оказался в залоге?

Как заработать на рынке фьючерсов

В этой статье мы много говорили о сути фьючерсов, о том, как начать работу на бирже, однако начинающих трейдеров обычно интересует другой вопрос – как заработать на этом рынке? Мы предлагаем несколько стратегий, которые хорошо работают именно при торговле фьючерсами.

• Длинная позиция используется, когда фьючерс будет расти в цене. Трейдер покупает контракт по текущей стоимости, а в будущем продает его по возросшей, за счет чего получает доход. В данном случае нужно внимательно следить за трендами, чтобы не упустить благоприятный момент для продажи.
• Короткая позиция – для фьючерсов, падающих в цене. Трейдер продает контракт по текущей стоимости, а когда цена достаточно сильно снижается, покупает его – разница между ценами и составляет его доход.
• Стратегия спрэда подходит новичкам, не уверенным в своих силах, а также активным спекулянтам, которые формируют доход за счет множества небольших, но прибыльных сделок. Стратегия заключается в том, что трейдер в один момент времени покупает и продает идентичные фьючерсы с разной стоимостью (такая ситуация возникает постоянно, т.к. цена фьючерса зависит не только от актива, но и от срока действия). В результате разница между покупкой и продажей формирует прибыль торговца. Заработать таким способом очень много просто невозможно, однако для освоения рынка эта стратегия подходит отлично.

Короткая и длинная позиции пригодятся только тем трейдерам, которые хорошо знают технический анализ и не допускают ошибок – даже незначительная погрешность в расчетах может привести к разорению и обнулению торгового счета. Если вы пока не уверены в воих силах, осваивайте эти стратегии на демо-счете или на небольших сделках, а для заработка используйте стратегию спрэда.

Выводы

Фьючерсы – это срочные контракты, которые являются одним из основных финансовых инструментов на фондовой бирже. Торговля фьючерсами имеет свои особенности, и подходит только тем трейдерам, которые готовы уделять биржевой работе значительное время, проводить большое число сделок.

За сет небольшого порога входа и привлекательности условий торговли рынок фьючерсов подходит и новичкам. Однако он требует серьезного подхода к делу, понимания биржевых процессов и основ технического анализа. При выполнении этих условий рынок фьючерсов может стать для вас малорисковым и высокодоходным.

Источник: /bankstoday.net/last-articles/fyuchersy-neprivychnyj-i-pribylnyj-finansovyj-instrument

Торговля фьючерсами для чайников

Одним из самых быстрорастущих видов инвестиций финансового сектора считаются фьючерсы. Эти контракты отличаются высокой ликвидностью и предоставляют выбор разнообразных стратегий для торговли.

Фьючерсный контракт на покупку или продажу актива заключается на определенную дату в будущем по сегодняшней рыночной цене. Базовыми активами (предметом договора) для заключения таких контрактов могут быть акции и облигации, товары и валюта.

Как это работает?

Фермер весной посадил пшеницу. Пока она растет, еще весной фермер договаривается, что осенью он продаст урожай пшеницы по текущей цене в 100 рублей.

В это время синоптики прогнозируют хорошее лето и отменный урожай осенью. Логично предположить, что при таком раскладе предложений осенью будет много, это может спровоцировать падение цен. Но фермеру неинтересно продавать пшеницу осенью по 40 руб за тонну.

Поэтому он весной договаривается с несколькими покупателями о поставке пшеницы через полгода по нынешней цене. Таким образом, фьючерсный контракт защищает интересы продавца и фиксирует нынешнюю цену товара, который будет отгружен позже в оговоренные сроки.

Если заглянуть в историю, то стихийные европейские, американские рынки базировались на устной договоренности между купцами и поставщиками товара. С появлением письменности возникли первые бумажные контракты.

Некоторые из них датируются за несколько веков до нашей эры — археологи нашли клинописные таблички на раскопках в Междуречье, которые по сути можно назвать неким прообразом фьючерса.

Более современные финансовые инструменты сформировались в Европе в начале XVIII века.

Одним из популярных фьючерсных рынков — это срочный рынок FORTS, который относится к Московской бирже. А самый универсальный его инструмент — фьючерс на индекс РТС.

Что надо знать о спецификации фьючерса

Это документ, который закрепляет биржа. Он содержит все оговоренные условия фьючерсного контракта.

• Сюда входят:
• — наименование товара;
• — тиккер;
• — указывается тип контракта (расчетный или поставочный);
• — сколько единиц базового актива приходится на один фьючерс;
• — сроки обращения;
• — обозначена дата поставки;
• — минимально допустимое изменение цены (шага);
• — цена минимального шага.
• Более подробная информация по спецификациям с короткими кодами фьючерсов есть на сайте Московской Биржи.

Виды фьючерсных контрактов

Поставочный, по которому осуществляется поставка базового актива. Всё очень просто — продавец и покупатель договорились о заключение сделки через полгода на поставку золота по нынешней цене.

Расчётным фьючерсам поставка не предусмотрена. Когда срок контракта истекает, участники договора производят перерасчет прибыли и убытков, начисляют и списывают денежные средства.

Допустим, вы купили 10 фьючерсов на российский индекс РТС, так как предполагаете, что до конца срока обращения фьючерсов индекс вырастет. Когда данный период закончится, вам просто начислят прибыль, при этом никто не отгружал никому никаких товаров.

В течение срока обращения фьючерса контракт можно подкупить или перепродать. Когда срок истекает, все владельцы контракта должны исполнить свои обязательства.

Фьючерсная цена — это текущая стоимость контракта. Пока бумага ходит в обращении, она может меняться.

Внимание! Не путайте стоимость фьючерсного контракта и цены базового актива. Хотя одна прямо зависит от другой.

Может сложиться так, что цена фьючерса станет дороже или дешевле цены базового актива. Поэтому текущую цену формируют в зависимости от обстоятельств, которые возможны в будущем в ту или иную сторону.

Чем выгодна торговля фьючерсами:

• широким выбором инструментов, которыми можно торговать на разных финансовых биржах мира, что дает возможность широко диверсифицировать свой портфель;
• у фьючерсов высокая ликвидность. Это позволяет применять различные стратегии;
• здесь ниже комиссионные, чем на рынке акций.

А вот вам вишенка на торте — гарантийное обеспечение (ГО). Когда вы покупаете фьючерсный контракт, вы вкладываете денег в разы меньше, чем в покупку базового актива. Биржа взимает с вас определенную сумму в качестве залога, которая соответствует 2-10 процентам от цены базового актива.

Другими словами, вы покупаете фьючерсы на сумму 100 000 руб, а платите за них всего 10 000, что составляет 10% от 100 тысяч.

Сумма гарантийного обеспечения не является фиксированной. Она может меняться даже после покупки фьючерса. Поэтому вам придется контролировать состояние своей позиции и сумму ГО. Иначе брокер может закрыть вашу позицию при незначительном увеличении ГО, когда у вас на счёте может не оказаться дополнительных средств.

Какие торговые стратегии возможны при торговле фьючерсами

Хеджирование рисков

Такой вариант финансовых инструментов породило сельское хозяйство. Чтобы как-то застраховать свои доходы, фермеры заключали договора на поставку урожая в будущем, но по зафиксированным сейчас ценам. Таким образом, хеджирование снижает риски при инвестиционных операциях.

Как это применимо в трейдинге?

Любой опытный трейдер всегда будет стремиться защитить свои активы, когда на валютном рынке наблюдаются значительные колебания. Допустим, через месяц вы планируете получить прибыль в долларах и не хотели бы рисковать, если курс валюты вдруг изменится. И вы используете фьючерс на пару рубль/доллар.

В цифрах это будет выглядеть так. Вы ждете 10 000 долларов через 2 месяца. Текущий курс валют вас полностью устраивает.

Чтобы застраховаться от изменения курса, вы заключаете сделку на продажу 10 контрактов с выгодной для вас датой исполнения.

То есть, вы зафиксировали текущий рыночный курс, и если он изменится, ваш счёт не пострадает, так как позиция закроется сразу после получения реальных денег.

Биржевые спекуляции

Фьючерсы — популярные инструменты спекулянта в силу ликвидности и большого плеча. Трейдер-спекулянт получает прибыль на разнице в цене покупки и продажи. При этом он имеет максимальный потенциал по прибыли при минимальных сроках удержания открытых позиций. Добавьте сюда еще сниженную, по сравнению с рынком акций, комиссию.

Арбитраж

Смысл арбитражных операций сводится к тому,что участники рынка получают прибыль при заключении сделок на спредах.

В рамках одной статьи рассказать о фьючесрах все невозможно. Хотите разобраться в теме более основательно? Записывайтесь на бесплатный курс по безубыточному трейдингу.

Источник: /gerchik.ru/torgovlya-fyuchersami-dlya-chajnikov

Самые ликвидные фьючерсы cme топ-9. часть 1

Несмотря на большое количество различных фьючерсных контрактов, далеко не все они характеризуются одинаковыми параметрами ликвидности и объемов торгов. Важным аспектом торговли на рынке фьючерсов является ликвидность, особенно для дневных трейдеров. Следует избегать торговли фьючерсным контрактом, в котором недостаточная ликвидность приводит к возникновению больших спредов, или к плохому исполнению торговых заявок. Для достижения устойчивой и постоянной прибыли фьючерсным трейдерам следует отдавать предпочтение ликвидным фьючерсным контрактам.

Торговля высоколиквидными фьючерсными контрактами сделает вашу дневную торговлю более эффективной, кроме того, ликвидность также окажет смягчающий эффект в случае неожиданной рыночной волатильности, так как для ценового движения высоколиквидного фьючерсного контракта потребуется намного больше объема, нежели для контракта, характеризующегося «тонкой» ликвидностью.

Ниже приведен список из 9-ти наиболее ликвидных фьючерсов, которые вы можете торговать комфортно. Эта девятка состоит из контрактов, торгуемых на CME – одной из крупнейших и наиболее популярных фьючерсных бирж. Таким образом, из данного списка можно выбрать фьючерсы, подходящие для торговли как внутри дня, так и для свинговой торговли.

В этой статье:

• S&P 500 E-mini (ES)
• 10-летние казначейские облигации (ZN)
• Сырая нефть (CL)
• 5-летние казначейские облигации (ZF)
• 2-летние казначейские облигации (ZT)

Суточный объем торгов фьючерсом S&P500 E-mini составляет около 1.6 миллионов контрактов. Несомненно, фьючерсный контракт S&P500 E-mini стоит на первом месте в нашем списке.

В число факторов, способствующих привлекательности данного контракта для торговли, входят небольшая сумма внутридневного гарантийного обеспечения и невысокая стоимость ценового шага.

Следует помнить, что базовым активом фьючерса S&P500 E-mini является фондовый индекс S&P500, важный индикатор, отображающий состояние экномики США.

Фьючерс S&P500 E-mini отличается высокой ликвидностью, и имеет квартальную экспирацию. Несмотря на присутствие стандартного «большого» фьючерсного контракта S&P500, спекулянты и хедж-фонды давно отдают предпочтение контракту «emini» в силу высокой ликвидности и более мягких торговых требований.

Для начинающих трейдеров, фьючерсный контракт emini S&P500 будет верным выбором.

Кроме того, фьючерсный контракт S&P500 E-mini также известен своей так называемой «техничностью», выражающейся выдержанными трендовыми движениями, и большим количеством торговых стратегий, которые можно разработать на основе технического анализа специально для торговли фьючерсными контрактами S&P500 E-mini.

В том, что фьючерсы на 10-летние казначейские облигации занимают второе место среди 9-ти наиболее ликвидных фьючерсных контрактов нет ничего удивительного. Данные облигации имеют комфортный срок погашения – 10 лет.

Имея такой не слишком короткий период обращения, данные облигации не подвержены влиянию краткосрочных процентных ставок, и в то же время, данный период, будучи не слишком продолжительным, позволяет избегать воздействия рыночных сил, оказывающих влияние на инструменты с более длительным периодом погашения, например, 30 лет.

Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации отражают цены, складывающиеся на спот-рынке базового актива – 10-летних казначейских облигаций, выпускаемых Департаментом Казначейства США.

Трейдеры, торгующие фьючерсы на 10-летние облигации, имеют возможность играть на процентных ставках, совершая как короткие, так длинные сделки.

Существенным отличием базового спот-рынка от рынка фьючерсного, в данном случае, является расчетный характер фьючерсного контракта, и физическая поставка 10-летних облигаций не предусмотрена.

Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации не требуют большого гарантийного обеспечения для свинговой торговли, величина внутридневного гарантийного обеспечения также небольшая.

Наряду с фьючерсными контрактами e-mini, производные фьючерсные инструменты долгового рынка в виде фьючерсного контракта на 10-летние казначейские облигации предлагают трейдерам баланс и смесь фондового и долгового рынков.

Фьючерсы на сырую нефть занимают третье место среди наиболее ликвидных фьючерсных контрактов, и первое – среди товарно-сырьевых фьючерсных контрактов.

Фьючерсы на сырую нефть торгуются на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange (NYMEX)), входящей в состав группы CME, и отражают стоимость базового актива – легкой малосернистой нефти под аббревиатурой “CL”.

Следует отметить, что еще одна фьючерсная биржа, а именно ICE futures, также предлагает фьючерсные контракты на сырую нефть, однако их необходимо отличать от фьючерсных контрактов на сырую нефть “CL”, которые торгуются только на бирже CME Group.

Со среднесуточным объемом торгов более одного миллиона контрактов, фьючерсы на сырую нефть представляют собой весьма интересный инструмент для торговли.

Благодаря своей большой амплитуде, и фундаментальным факторам, постоянно изменяющимися в течение короткого промежутка времени, ценовая волатильность фьючерсного контракта на сырую нефть является одним факторов привлекательности этого рынка для трейдеров.

Возможность мгновенного осуществления длинных или коротких сделок позволяет с легкостью вести спекулятивные торги сырой нефтью.

Каждую неделю выходит отчет по запасам сырой нефти в США, который оказывает существенное влияние на цену нефти.

Участники долгового рынка могут найти привлекательную альтернативу фьючерсам на 10-летние казначейские облигации в виде 5-летних казначейских облигаций.

Несмотря на спорность вопроса относительно предпочтительности торговли между данными двумя видами фьючерсов, фьючерсы на 5-летние казначейские облигации являются идеальным торговым инструментом как для краткосрочных спекулянтов, так и профессиональных участников рынка, имеющих открытые позиции на спот-рынке базового актива. Фьючерсные контракты на 5-летние казначейские облигации также представляют собой привлекательный инструмент для торговли в силу своей высокой ликвидности.

Монетарная политика Федерального Резерва США оказывает большее влияние на цену фьючерсов на 5-летние казначейские облигации, что в целом характерно для краткосрочных процентных ставок и казначейских инструментов с небольшим сроком погашения.

Фьючерсы на 5-летние казначейские облигации торгуются на бирже Chicago Board of Options Trade (CBOT) и являются стандартными.

Номинальная стоимость фьючерсного контракта на 5-летние казначейские облигации составляет $100,000, период обращения одного контракта составляет один квартал, а торговля ведется практически в круглосуточном режиме.

В силу данного обстоятельства, текущие статистические данные по состоянию экономики и итоги ежемесячных совещаний по вопросам монетарной политики Федеральной Резервной системы США оказывают существенное влияние на данные фьючерсы. Базовым активом данного вида фьючерсного контракта являются 2-летние казначейские бонды.

Торговля фьючерсом ZT ведется на бирже CBOT, входящей в состав в CME group. Он занимает третье место среди трех производных инструментов по процентным ставкам, входящих в первую десятку инструментов с наибольшим объемом торгов и ликвидности.

Вполне понятно, почему фьючерсные контракты на 2-летние казначейские бонды обладают такой популярностью наряду с 5-летними и 10-летними облигациями.

Данный вид контракта имеет квартальную экспирацию с переходом на новый контракт в марте, июне, сентябре и декабре, номинальная стоимость базового актива по данному контракту составляет $200 000, минимальный шаг цены – 0.0078125, со стоимостью шага $15.625.

Читайте продолжение во второй части статьи “ТОП-9 самых ликвидных фьючерсов CME. Часть 2”

Источник: /orderflowtrading.ru/torgovlya-na-birzhe/top-9-samykh-likvidnykh-fyuchersov-cme/